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Investing.com– Analysten der Bank of America (BofA) erwarten trotz globaler Unsicherheiten aufgrund der jüngsten geldpolitischen Updates der Federal Reserve und der Bank of Japan (BoJ) nur begrenzte Abwärtsrisiken für japanische Aktien.
Das Federal Open Market Committee (FOMC) schlug am 18. Dezember einen aggressiven Ton an und reduzierte die Erwartungen an Zinssenkungen für 2025 von vier auf zwei. In Japan deutete BoJ-Gouverneur Kazuo Ueda auf die Möglichkeit einer Zinserhöhung hin, signalisierte jedoch keine Dringlichkeit. Dies dämpfte die Markterwartungen, schwächte den Yen und beeinflusste das Handelssentiment.
Die Analysten der BofA sagten voraus, dass japanische Aktien unter Druck geraten könnten, wenn es zu Schwankungen an der US-Börse kommt.
US-Indizes, insbesondere diejenigen, die von Technologiewerten angetrieben werden, verzeichneten am 18. Dezember Rückgänge aufgrund von Sorgen über steigende Zinsen. Trotzdem bleiben die Analysten der BofA optimistisch hinsichtlich der Stabilität des japanischen Marktes.
Aktuelle Bewertungen deuten auf begrenzte Abwärtsrisiken hin, während der Gewinnrevisionsindex leicht positiv geworden ist. Historisch gesehen treten scharfe Marktrückgänge in Japan auf, wenn dieser Index negativ tendiert, wie es 2018 der Fall war, so die BofA.
Die Aussichten der BofA favorisieren Sektoren mit inländischer Nachfrage, die durch das anhaltende Lohnwachstum unterstützt werden. Exportsektoren könnten von einem schwächeren Yen profitieren, aber die BofA rät zur Vorsicht und empfiehlt hochwertige Namen.
Aktien, die von US-Zöllen und dem wirtschaftlichen Abschwung Chinas abgeschirmt sind, gelten als besonders attraktiv, sagten die Analysten.
Zyklische Branchen wie die Fabrikautomatisierung, die Elektronikkomponenten und die Automobilindustrie werden auf mögliche Erholungen beobachtet, jedoch nicht vor dem Zeitraum April bis Juni 2025. Darüber hinaus dürften dividendenorientierte Aktien im Zeitraum von Dezember bis März das Interesse der Anleger auf sich ziehen, sagten die Analysten.
Ein schwächerer Yen bietet zusätzliche Unterstützung, wird jedoch aufgrund potenzieller Risiken durch Währungsinterventionen und eine allgemeine Dollarstärke voraussichtlich keine wesentlichen Gewinne erzielen, so die BofA.
Obwohl externe Volatilität auf das Sentiment drücken könnte, glaubt die BofA, dass japanische Aktien aufgrund attraktiver Bewertungen, ausgewählter Chancen in bestimmten Sektoren und einer gemessenen wirtschaftlichen Widerstandsfähigkeit gut positioniert sind.
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