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Roula Khalaf, Chefredakteurin der FT, wählt ihre Lieblingsgeschichten in diesem wöchentlichen Newsletter aus.
Sanjeev Gupta sieht sich einem neuen Angriff auf sein belagertes Metallgeschäft in Australien gegenüber, da ein Gläubiger eines seiner wertvollsten Unternehmen angeklagt hat, angeblich die Bedingungen seiner Finanzierung verletzt zu haben.
Die Investmentfirma FitzWalter Capital reichte am Dienstag in New York eine Klage gegen das in Sydney ansässige InfraBuild ein und forderte, dass ein Gericht feststellt, dass ein Zahlungsausfall eingetreten ist, und offenlegte, dass sie mehr als 50 Millionen US-Dollar der 550 Millionen US-Dollar an Anleihen des Stahlrecyclingunternehmens besessen hatte.
Das in London ansässige FitzWalter behauptet, dass Guptas historisches Darlehen von der gescheiterten Finanzierungsfirma Greensill Capital eine „Kontrolländerung“ auslöste, die InfraBuild dazu verpflichtete, seine Anleihen zu einem leichten Aufschlag zurückzuzahlen, und dass das Versäumnis des Unternehmens, dies zu tun, einen Zahlungsausfall darstellte.
Die jüngste rechtliche Auseinandersetzung mit einem Unternehmen, das Gupta gehört, erfolgt, nachdem die Regierung des australischen Bundesstaates South Australia letzte Woche die Kontrolle über sein Stahlwerk in Whyalla übernommen und es in die Verwaltung gezwungen hatte, was ein globales Metallimperium destabilisiert, das von Gläubigerklagen und einer langwierigen kriminellen Untersuchung geplagt ist.
Die Klage bedroht eines der langjährig profitabelsten Unternehmen von Gupta und war ein wichtiges Druckmittel in seinen Verhandlungen mit Gläubigern, die ihm Milliarden von Dollar schulden.
Die GFG Alliance von Gupta gab in diesem Monat bekannt, dass sie sich einer endgültigen Einigung mit Gläubigern annähert, die aus dem Zusammenbruch von Greensill resultiert, der bei seiner Insolvenzanmeldung 2021 offenlegte, dass er mehr als 5 Milliarden US-Dollar an GFG verliehen hatte.
Diese Einigung hängt jedoch davon ab, dass GFG in der Lage ist, 350 Millionen US-Dollar an in einem Treuhandkonto bei InfraBuild eingefrorenen Geldern freizugeben. Unter Berufung auf die Bedrohung für die finanzielle Stabilität des Unternehmens beantragte FitzWalter auch eine einstweilige Verfügung, die das Unternehmen daran hindert, Dividenden auszuschütten.
„Sobald Gelder von InfraBuild abgezogen wurden“, behauptete FitzWalter in der Klage, „könnte es unmöglich sein, sie zurückzugewinnen.“
InfraBuild teilte der Financial Times mit, dass die Klage eine „nervige Beschwerde ohne Grundlage“ sei und dass noch keine Dokumente im Zusammenhang mit der Klage zugestellt worden seien. Das Unternehmen werde versuchen, die Klage abzuweisen.
„Es gab kein Ereignis des Zahlungsausfalls, wie in der Beschwerde beschrieben“, sagte InfraBuild.
InfraBuild war in den letzten Monaten bereits einem intensiven finanziellen Druck ausgesetzt.
Moody’s hat das Kreditrating des Unternehmens in diesem Monat auf Caa2 herabgestuft, viele Stufen unter dem Investment-Grade, unter Verweis auf ein „schwächelndes Liquiditätsprofil und eine sich verschlechternde Betriebsleistung“. Moody’s prognostizierte auch, dass InfraBuild wahrscheinlich seine Finanzkovenants in einem durch US-Investmentfirmen BlackRock und Silver Point Capital bereitgestellten besicherten Kredit überschreiten werde.
FitzWalter, ein Spezialist für notleidende Vermögenswerte, behauptet, dass die Kontrolländerungsklausel ausgelöst wurde, weil GFG seinen Anteil an InfraBuild an Greensill verpfändet und dann die Finanzierung nicht zurückgezahlt hat. GFG hat die Gültigkeit dieser Anteilsicherheit lange bestritten und der FT zuvor mitgeteilt, dass sie „umstritten und rechtlich unbegründet“ sei.
FitzWalter wurde 2020 von einer Gruppe ehemaliger leitender Macquarie-Manager unter der Leitung von Ben Brazil gegründet, der zuvor die interne Private-Debt-Abteilung der australischen Bank geleitet hatte.
Der Fonds ist kein Unbekannter in der Verfolgung hochkarätiger Rechtsstreitigkeiten.
FitzWalter gewann letztes Jahr ein Urteil des Londoner High Court gegen die vietnamesische Billigfluggesellschaft VietJet, die wegen „schwerwiegendem“ Fehlverhalten und „langjährigen“ Zahlungsausfällen in einem langwierigen Streit über Flugzeugleasing haftbar gemacht wurde. VietJet legt gegen das Urteil Berufung ein.