Der Optimismus rund um künstliche Intelligenz und die Hoffnungen auf das Wachstum der US-Wirtschaft dürften Analysten von Capital Economics zufolge ein weiteres starkes Jahr für Aktien an der Wall Street im Jahr 2025 befeuern.
Trotz eines etwas gedämpften Endes von 2024 verzeichneten alle wichtigen US-Indizes zweistellige jährliche Zuwächse, wobei der Benchmark-Index insbesondere die beste Zwei-Jahres-Performance seit 1997-1998 verzeichnete.
Ein Großteil des Optimismus wurde durch die Entscheidung der Federal Reserve im letzten Jahr, die Zinssätze von mehrjährigen Höchstständen zu senken, gestärkt.
Die Entscheidungsträger haben auf eine anhaltende Easing der Inflationsdrücke seit dem Höhepunkt 2022 hingewiesen, obwohl einige darauf hingewiesen haben, dass die Geschwindigkeit dieser Moderation in den letzten Monaten abgenommen hat. Fed-Chef Jerome Powell sagte auf einer Pressekonferenz letzten Monat, dass die Geldpolitik zwar gut positioniert sei, die Zentralbank jedoch nun einen vorsichtigeren Ansatz für weitere Zinssenkungen verfolgen werde.
Die steigende Nachfrage nach AI hat auch zu einem Anstieg mehrerer Aktien geführt, die der aufstrebenden Technologie ausgesetzt sind. Nvidia (NASDAQ:) erwies sich 2024 als größter globaler Gewinner in Bezug auf die Marktkapitalisierung, hauptsächlich aufgrund der starken Nachfrage nach seinen auf AI ausgerichteten Chips in einer Vielzahl von Branchen. Das Unternehmen steigerte seinen Marktwert im Jahr 2024 um mehr als 2 Billionen US-Dollar und schloss das Jahr mit einem Wert von 3,28 Billionen US-Dollar ab, was ihm die zweithöchste Bewertung unter den weltweit gelisteten Unternehmen gab.
Die Regierung des designierten Präsidenten Donald Trump sowie eine Reihe von Siegen für andere republikanische Kandidaten bei den wichtigen Wahlen im November haben auch die Hoffnung genährt, dass Unternehmen von einer neuen Ära lockerer Vorschriften und Steuersenkungen profitieren werden. Dennoch herrscht weiterhin Unsicherheit über Trumps Pläne zur Einführung einer Reihe von hohen Zöllen sowie weitreichenden Abschiebungen – und ob diese Maßnahmen die Inflation wieder anheizen könnten.
In einer Mitteilung an Kunden sagten die Analysten von Capital Economics jedoch, dass sie glauben, dass die herausragenden Renditen für US-Aktien im Jahr 2024 auch in diesem Jahr in ähnlicher Weise fortgesetzt werden. Sie prognostizierten eine Gesamtrendite von fast 20% über das Jahr vom auf die USA ausgerichteten Index von MSCI und einen Zuwachs von rund 10% vom auf die USA ausgerichteten Index von MSCI.
Das liegt daran, dass wir erwarten, dass die Haupttreiber, die den US-Aktienmarkt 2024 antrieben, auch in diesem Jahr anhalten werden, so die Analysten.
Der Hype um AI dürfte die Aktienkurse großer US-Technologiefirmen unterstützen, insbesondere durch höhere Bewertungen, während solche Zuwächse voraussichtlich auf dem gesamten Aktienmarkt breiter werden, sagten sie.
Sie fügten hinzu, dass die US-Wirtschaft ihre jüngste Rekord-Outperformance gegenüber anderen wichtigen fortgeschrittenen Volkswirtschaften beibehalten sollte, obwohl sie sagten, dass die Politik von Trump insgesamt negativ für das Wachstum sein wird.
Das bedeutet jedoch nur, dass wir erwarten, dass die USA in den nächsten Jahren andere entwickelte Volkswirtschaften mit einem geringeren Abstand als vor Trumps Sieg übertreffen werden, sagten die Analysten von Capital Economics.