Medtronic (MDT) Aktien rutschten am Dienstagmorgen ab, nachdem der Medizintechnikriese die Umsatzerwartungen des Wall Street für das Januarquartal verfehlt hatte, obwohl der Gewinn die Prognosen übertraf.
Das Unternehmen machte einen Wechsel in den Einkaufsmustern der US-Vertriebspartner für chirurgische Instrumente für den Rückgang der medizinischen chirurgischen Umsätze um 0,4% organisch verantwortlich, berichtete der Analyst von Evercore ISI, Vijay Kumar. Medtronic wies darauf hin, dass dies auf eine Bestandsverringerung zurückzuführen war und kein Verlust von Marktanteilen stattfand, da die Kaufmuster der Endkunden in US-Krankenhäusern stabil blieben.
Jeff Jonas, Portfolio Manager bei Gabelli Funds, war überrascht über das Ausmaß des Kursrückgangs von Medtronic. Die Aktien fielen um mehr als 7% auf 85,96 Dollar.
„Ich sehe das Bestandsproblem nicht als großes Problem“, sagte er in einer E-Mail an Investor’s Business Daily. „Ja, sie hätten es besser managen sollen, um es nicht zuzulassen, aber sie gleichen das im laufenden Geschäftsquartal (Q4 endet im April) aus und es wird im nächsten Jahr nicht wieder auftreten. Ich denke, dass ein Teil davon darin besteht, dass jetzt, da wir ganz darüber hinweg sind, einige Covid-Sicherheitsbestände abgebaut werden.“
Medtronic Aktien fallen aufgrund von Umsatzverfehlungen
Insgesamt stiegen die Umsätze aller Produkte auf einer strikten, wie berichtet, um 2,5% und organisch um 4,1% auf 8,29 Milliarden Dollar. Der organische Wachstum lag unter der Prognose von Medtronic von 4,75%, sagte Kumar. Der Umsatz verfehlte die Schätzung von 8,33 Milliarden Dollar der von FactSet befragten Analysten.
Die Umsätze im Bereich Herz-Kreislauf stiegen organisch um 5%, im Einklang mit den Erwartungen, während die Umsätze im Bereich Neurowissenschaften um 5,2% stiegen, angetrieben von einem Wachstum im hohen zweistelligen Bereich bei der Neuromodulation in den USA. Neuromodulation verwendet elektrische Signale, um Schmerzen zu lindern. Medtronic verweist auf den erfolgreichen Start seines Rückenmarksstimulators Inceptiv. Die Gehirnmodulation wuchs im mittleren 20%-Bereich in den USA.
Der Umsatz von Diabetesgeräten stieg organisch um 10,4%, und übertraf die Erwartungen. Dies war das fünfte Quartal in Folge mit zweistelligem Wachstum, sagte Kumar. Medtronic verkauft Insulinpumpen und kontinuierliche Glukosemonitore, oder CGMs.
„Interessanterweise erwähnte MDT, dass es stark in seine Pipeline investiert, einschließlich der nächsten Generation von Patch-Pumpen und dauerhaften Pumpen“, sagte Kumar.
Er behielt seine Überbewertungseinstufung und das Kursziel von 104 Dollar für Medtronic-Aktien bei.
Unternehmen bekräftigt Ausblick
Auch der Analyst von Edward Jones, John Boylan, verwies auf die Pipeline von Medtronic.
„Unsere langfristige These hat sich nicht geändert, da wir weiterhin glauben, dass Medtronic bessere neue Produkte und eine bessere Pipeline hat, als ihr zugeschrieben wird“, sagte er in einer Kundennotiz. „Insgesamt glauben wir, dass Medtronic eine solide Auswahl an neuen Produkten hat, darunter Diabetesprodukte, den laufenden Start eines chirurgischen Roboters außerhalb der USA, Herzprodukte und andere neue Geräte.“
Bemerkenswert ist, dass Medtronic die Patientenrekrutierung für eine US-Studie seines chirurgischen Roboters, Hugo, abgeschlossen hat. Das Unternehmen untersucht Hugo an Patienten, die Hernienoperationen und gutartige Hysterektomien benötigen. Medtronic erwartet, dass die Food and Drug Administration im ersten Quartal die Zulassung von Hugo für urologische Zwecke beantragen wird.
Ermutigend hat Medtronic im abgelaufenen Geschäftsquartal bereinigt 1,39 Dollar pro Aktie verdient, über den Erwartungen von 1,36 Dollar und dem eigenen Ausblick des Unternehmens von 1,35 bis 1,37 Dollar. Die Gewinne stiegen um 7% im Vergleich zum Vorjahr.
Das Unternehmen bekräftigte auch seine Prognose für das Gesamtjahr mit einem organischen Umsatzwachstum von 4,75% bis 5%. Das Unternehmen prognostiziert auch bereinigte Gewinne von 5,44 bis 5,50 Dollar pro Aktie. Darin enthalten ist ein 5%iger Einfluss von Devisenkursen.
Die Medtronic-Aktie brach aus einer Cup-Basis mit einem Kaufpunkt bei 92,68 am 28. Januar aus. Die Aktien fielen sofort unter ihren Einstiegspreis, schlossen aber am Freitag wieder in der Kaufzone, so MarketSurge.
Der vorbörsliche Kursrückgang am Dienstag wird dazu führen, dass die Aktien unter ihrem Einstiegspunkt eröffnen. Aber es reicht nicht aus, um eine Verkaufsregel auszulösen. Kluge Investoren werden ermutigt, ihre Verluste zu begrenzen, wenn eine Aktie um 7% bis 8% unter ihren Einstieg fällt.
Folgen Sie Allison Gatlin auf X/Twitter unter @AGatlin_IBD.
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