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Roula Khalaf, Chefredakteurin der FT, wählt ihre Lieblingsgeschichten in diesem wöchentlichen Newsletter aus.
Wer den Film Crocodile Dundee gesehen hat, weiß, dass wir in Australien keine psychischen Probleme haben. Wie Mick erklärt: „Nein. Dort hinten, wenn du ein Problem hast, erzählst du es Wally. Und er erzählt es allen in der Stadt, bringt es ans Licht. Kein Problem mehr.“
Ich erwähne es, weil ich in diesem letzten Skin in the Game von 2024 vorhabe, die fünf häufigsten Fragen zu beantworten, die ich in diesem Jahr per E-Mail erhalten habe. Seltsamerweise haben die meisten davon, trotz einer Investmentkolumne, mit Ihrem emotionalen Wohlbefinden zu tun.
Viele Leser hassen es, ihre Ersparnisse zu verwalten. Und selbst ich verstehe die Gründe. Wir sind super beschäftigt und sollen dennoch genug Rendite erwirtschaften, um in den Ruhestand zu gehen. Gleichzeitig nagt die Angst vor Verlusten ständig an einem.
Viele Leser schicken mir eine Liste ihrer Bestände – oft Hunderte von Unternehmen. Selbst wenn diese einen Index überbieten, garantiert allein der Aufwand schon Elend.
Nun, mein Tipp ist, meinen Vater zu kopieren. Lassen Sie jemand anderen es für Sie tun und verschwinden Sie auf Ihrem Motorrad, um ein paar Jahrzehnte lang das Land zu bereisen (oder bis Sie jemanden umhaut). Schauen Sie kaum auf Ihr Portfolio.
Dies funktioniert aus den Gründen, die ich bereits viele Male erläutert habe. Weniger Umsatz bedeutet niedrigere Kosten. Investiert zu bleiben stellt sicher, dass Sie an den massiven Erholungstagen im Markt bleiben, die auf Verkäufe folgen – wenn alle anderen ausgestiegen sind.
Aber mein Vater zahlt keine Gebühren, weil er ein früher Kunde war und ständig seinen Kumpels seinen Berater vorstellt. Für den Rest von uns ist die nächstbeste Option ein einfaches und diversifiziertes Portfolio von börsengehandelten Fonds. Richten Sie es ein. Ignorieren Sie es.
Viele Leser schicken mir eine Liste ihrer Bestände – oft Hunderte von Unternehmen. Selbst wenn diese einen Index überbieten (zweifelhaft, die meisten von Profis ausgewählten tun es nicht), garantiert der Aufwand allein schon Elend.
Handelskommissionen oder Kapitalertragsteuer zahlen. Verluste ausgleichen. Die Verwaltung von Dividenden und Aktienrückkäufen. Unternehmensaktivitäten wie Fusionen oder Übernahmen, Governance und Abstimmung. Es stresst mich, diese Worte zu schreiben. Und ich habe es früher beruflich gemacht.
Viele E-Mails weisen auch auf die Sorge hin, dass selbst potenzielle Gewinne aus Ihrem Portfolio nicht ausreichen werden, um einen würdevollen Ruhestand zu ermöglichen – geschweige denn einen ausschweifenden. Wie können Sie Renditen maximieren, ohne irrsinnige Risiken einzugehen?
Auch hier habe ich oft über die langfristige Performance verschiedener Anlageklassen geschrieben. Von Aktien können Sie realistischerweise nicht mehr als eine 6-prozentige reale Rendite erwarten – von Staatsanleihen noch weniger. Zweistellige Zahlen? Das ist Träumerei.
Wie machen es dann die Reichen? Hauptsächlich über komplexe Strukturen, Hebelwirkung oder die Minimierung von Steuern. Letzteres ist entscheidend. Warum sich darüber Sorgen machen, hier noch einen weiteren Prozentsatz zu verdienen, ein paar Basispunkte dort? Es ist Peanuts im Vergleich zur Reduzierung Ihrer Steuerlast.
Dies ist meiner Meinung nach der einzige Grund, Geld für einen Finanzberater auszugeben. Vergessen Sie ihre makroökonomischen Prognosen oder Aktienansichten. Sie haben genauso wenig Ahnung wie der Rest von uns. Finden Sie einen, der im Schlaf Steuerrecht murmelt, und auch Sie können beruhigt schlafen.
Weniger ausgeben! Nach der Minimierung von Steuern ist dies der zweitschnellste Weg in den Ruhestand
Sicher, aber gibt es einen achtsameren Ansatz, um schnell sein Ruhestandsvorsorge zu vermehren, haben mich auch in diesem Jahr Dutzende von Ihnen gefragt? Gibt es. Geben Sie weniger aus! Nach der Minimierung von Steuern ist dies der zweitschnellste Weg in den Ruhestand.
Darüber wird auch kaum gesprochen – was verrückt ist. Denken Sie an die £8 für Ihre beiden Flat Whites jeden Tag. Dies wird aus Ihrem Nettoeinkommen bezahlt. Also müssen Sie effektiv £10 bis £14 verdienen, um sie zu finanzieren, abhängig von Ihrem Steuersatz.
Das sind fast fünf Tausend Pfund Bruttoeinkommen pro Jahr, das in ein steuerfreies Vehikel wie eine Altersvorsorge mit einer nominalen Rendite von 5 Prozent investiert werden könnte. Über zwei Jahrzehnte haben Ihnen die beiden Morgenkaffees £173.000 gekostet.
Übertragen Sie diese Logik auf den anderen Kram, den Sie kaufen, aber nicht wirklich brauchen. Ich sollte es wissen. Über eine 30-jährige Karriere ist meine Vergütung von wenig auf viel auf wenig auf viel auf wenig auf viel auf wenig zurückgegangen. Meine Ausgaben stiegen und fielen parallel dazu. Ich habe es kaum bemerkt.
Weniger konsumieren ist auch der beste Weg, der Umwelt zu helfen. Unendlich viel mehr als alles, was von nachhaltiger Finanzierung behauptet wird. Leser haben mich auch 2024 viel dazu gefragt. Macht grünes Investieren noch Sinn?
Auf jeden Fall. Aber es ist entscheidend, je nach Anlageklasse Ihre Herangehensweise anzupassen. Bei Sekundärmarktwertpapieren wie Aktien – die einfach gehandelt werden – kommt der größte Einfluss daher, sie zu besitzen, sich mit dem Management zu befassen und abzustimmen.
Damit Geld selbst Einfluss haben kann, muss es in Primärmärkten eingesetzt oder zurückgezogen werden – das heißt, zu und von Unternehmen selbst. Hier passiert wahres Investieren. Hier können Sie einen Scheck ausstellen, wenn Unternehmen eine positive Kraft sind, oder ihn verweigern, wenn sie es nicht sind.
Die letzten beiden Themen, über die ich in diesem Jahr am meisten befragt wurde, sind meiner Meinung nach dasselbe – obwohl viele anderer Meinung sind. Erstens, wird die Dominanz von US-Unternehmen anhalten? Zweitens möchten die britischen Leser wissen, was die 88 Delistings in diesem Jahr für ihren heimischen Aktienmarkt bedeuten.
Meine Antwort ist einfach. Vergessen Sie Liquidität und Regulierung und Ähnliches. Der Grund, warum britische Unternehmen an US-Börsen drängen, liegt daran, dass sie zu höheren Gewinnmultiplikatoren gehandelt werden und daher ihre leitenden Angestellten (und ihre Banker) reicher sein werden.
Wenn sich das umkehrt (wahrscheinlich nach dem Platzen der Technologieblase), wird das Wall Street Journal bald mit Geschichten über US-Unternehmen überfüllt sein, die darauf warten, an der „herausragenden“ Footsie 100 gelistet zu werden.
Frohes neues Jahr und vielen Dank für all Ihre Nachrichten. Bitte weiter so.
Der Autor ist ein ehemaliger Portfoliomanager. E-Mail: [email protected]; X: @stuartkirk__
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