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Der computergetriebene Hedgefonds Renaissance Technologies wurde letzte Woche nach der „Befreiungstag“-Zollankündigung von Donald Trump ins Straucheln gebracht, die Schockwellen über die globalen Finanzmärkte sandte.
Der Renaissance Institutional Equities Fund, eine der Flaggschiffstrategien der Gruppe, die externen Investoren angeboten wird, lag bis Freitag letzter Woche um etwa 8 Prozent im Minus für April, so drei mit den Zahlen vertraute Personen. Die Verluste reduzieren die Gewinne des Fonds für 2025 auf 4,4 Prozent.
Die Verluste von Renaissance verdeutlichen das Chaos an den Finanzmärkten, seit Trump letzten Mittwoch bekannt gab, dass die USA universelle Zölle von 10 Prozent und weit höhere Abgaben für viele der führenden Handelspartner Amerikas verhängen würden.
Eine der kleineren Strategien von Renaissance schnitt in der jüngsten Marktturbulenz besser ab. Der Renaissance Institutional Diversified Alpha Fund, der bis letzten September nur 3,6 Milliarden Dollar verwaltete, lag im April um 2,4 Prozent im Minus und hat für das Jahr eine Rendite von 11,5 Prozent erzielt, so die Personen.
Der institutionelle Aktienfonds, der bis September letzten Jahres 19,6 Milliarden Dollar verwaltete, stieg im vergangenen Jahr um 22,7 Prozent, während der Diversified Alpha Fonds um 15,6 Prozent stieg, so eine Person, die die Zahlen gesehen hatte.
Gegründet von Quant-Pionier Jim Simons, der als „Quant-König“ bekannt war und im vergangenen Mai verstarb, ist Renaissance einer der bekanntesten quantitativen Hedgefonds der Welt. Quant-Fonds meiden menschliche Entscheidungen und verlassen sich stattdessen auf Computer-Algorithmen, um Trades zu tätigen, oft indem sie Muster in Marktdaten identifizieren und versuchen, Trends zu nutzen.
Hedgefonds und andere Investoren hatten letzte Woche einige der herausforderndsten Handelstage seit der Coronavirus-Pandemie 2020, die die globalen Märkte erschütterte.
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Aktien auf der ganzen Welt fielen am Donnerstag und Freitag scharf, wobei der US S&P 500 um mehr als 10 Prozent fiel. In dieser Woche verkauften sich sogar extrem sichere Vermögenswerte wie US-Staatsanleihen, da Hedgefonds ihr Geld in Bargeld umschichteten und ihre Marktexposition verringerten.
Hedgefonds wurden auch mit den steilsten Margin Calls seit der Pandemie konfrontiert, da Wall Street-Banken letzte Woche ihre Kunden um mehr Geld als Absicherung für ihre Kredite baten, berichtete die Financial Times. Dieser Hebel ermöglicht es Hedgefonds, Gewinne zu verstärken, wenn sie lukrative Trades tätigen, kann aber auch Verluste vergrößern.
Nach Jahrzehnten hoher Renditen verzeichneten die externen Fonds von Renaissance große Verluste durch die volatilen Schwankungen während der Pandemie, was zu einem starken Rückgang des externen verwalteten Vermögens führte. Der Medallion-Fonds der Firma, der oft als die profitabelste Geldmaschine in der Geschichte bezeichnet wird, ist seit etwa zwei Jahrzehnten vollständig für externe Anleger geschlossen.
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