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Die britische Finanzministerin Rachel Reeves plant, acht Renten-„Megafonds“ zu entwickeln, um Großbritanniens zersplittertes kommunales Rentensystem zu reformieren, was laut ihr Investitionen in Höhe von 80 Mrd. Pfund freisetzen könnte.
Aber die Finanzministerin hat radikalere Optionen abgelehnt, darunter die Zwangsinvestition von Rentenfonds in britische Vermögenswerte oder die Schaffung eines einzigen kanadischen Fonds aus dem weitläufigen 391 Mrd. Pfund schweren kommunalen Rentensystem Großbritanniens.
Reeves sagte der Financial Times, dass die Entwicklung von acht Pools im Wert von durchschnittlich 50 Mrd. Pfund bis 2030 die Rolle der Kommunen bei der Verwaltung des Geldes beenden und „schnell wachsenden britischen Unternehmen und Infrastruktur“ einen Schub verleihen würde.
„Alles wird über die Pools laufen und nicht mehr über die Kommunen“, sagte sie in einem Interview vor der Mansion House-Rede am Donnerstag in der City of London. „Dies wird die Megafonds liefern, die dem Vereinigten Königreich schon zu lange entgangen sind.“
Kommunale Rentenfonds konsolidieren bereits einen Teil ihrer Vermögenswerte in acht Pools, aber weniger als die Hälfte ihrer Vermögenswerte wird auf diese Weise verwaltet, laut einer Regierungskonsultation aus dem letzten Jahr.
Die von den Pools verwalteten Vermögenswerte, die Investments im Auftrag der Räte verwalten, reichen von etwa 25 Mrd. bis 65 Mrd. Pfund.
Reeves sagte, dass sie auch auf eine Mindestgröße für mehrarbeitgeberfinanzierte Festbetragsrenten von 25 Mrd. bis 50 Mrd. Pfund abzielt, was sie als „massive Veränderung“ bezeichnete.
Die Regierung wird eine Konsultation zur Festlegung einer Mindestgrößenanforderung für diese Fonds und zu Maßnahmen zur „Erleichterung ihrer Konsolidierung in Megafonds“ durchführen.
Rund 26 Millionen Menschen im Vereinigten Königreich haben ihre betrieblichen Renten über „Master Trusts“ investiert, die von Arbeitgebern genutzt werden, um die Rentensysteme zu verwalten, die sie ihren Mitarbeitern anbieten.
Derzeit verwalten nur drei Master Trusts Vermögenswerte von mehr als 25 Mrd. Pfund, laut einer Rangliste von mehrarbeitgeberfinanzierten Festbetragsrentensystemen der Beratungsfirma Go Pensions. Insgesamt gibt es 34.
Andere von Reeves‘ Vorschlägen betroffene Schemata werden „vertragsbasierte“ Schemata genannt, bei denen die Arbeitnehmer einen direkten Vertrag mit dem Rentenanbieter haben.
Das Finanzministerium sagte, dass die Konsolidierung von Festbetragsrentensystemen sicherstellen soll, dass sie ihr Anlagepotenzial ausschöpfen, und kündigte an, Gesetze zu prüfen, um Menschen zu helfen, aus schlecht performenden Fonds auszusteigen.
Reeves wird ihre Mansion House-Rede nutzen, um skeptische City-Größen zu beruhigen und zu versichern, dass sie einen Plan für das Wachstum nach dem letzten Monat verabschiedeten Budget mit Steuererhöhungen von 40 Mrd. Pfund, neuen Arbeitsgesetzen und der neuesten Erhöhung des Mindestlohns hat.
Neben den Rentenreformen wird Reeves am Donnerstag „Remit“-Briefe an die City-Regulierungsbehörden senden, in denen sie sie auffordert, sich stärker auf das Wachstum zu konzentrieren, als Teil eines breiteren Bemühens der Regierung, Hindernisse für Unternehmen abzubauen.
Sie sagte der FT auch, dass sie den Unternehmen versichern wolle, dass ihre jüngsten Steuererhöhungen Teil eines „einmaligen Budgets in einer Legislaturperiode“ seien. Allerdings schloss sie nicht aus, Steuern erhöhen zu müssen, wenn sich die globalen Umstände ändern.
Vergangene Woche sagte Reeves den Abgeordneten, dass sie „nicht mit weiteren Steuererhöhungen zurückkommen werde“.
Reeves sagte, sie werde im nächsten Jahr Gesetze verabschieden, um „einige der größten Rentenreformen seit einer Generation“ umzusetzen, aber sie wolle den Sektor in effizientere Fonds konsolidieren, anstatt Fonds zu zwingen, in Großbritannien zu investieren.
„Ich denke, das wäre der falsche Ansatz“, sagte sie bei einem Besuch in einem schnell wachsenden Biotech-Unternehmen im Westen Londons. „Ich möchte mit den Unternehmen zusammenarbeiten.“
„Ich bin zuversichtlich, dass das, was wir vorschlagen, 80 Mrd. Pfund an Investitionen freisetzen kann“, sagte sie und fügte hinzu, dass es an den einzelnen Investoren liege, ob sie dieses Geld in britische Unternehmen oder Infrastruktur investieren.
Reeves sagte, die Zahl basiere auf den besten performing Fonds in Kanada und Australien, die aufgrund ihrer Größe einen höheren Anteil an Vermögenswerten in Infrastruktur und privaten Märkten zuteilen können.
Reeves sagte, dass eine vorläufige Regierungsüberprüfung der Rentenfonds zu dem Schluss kam, dass Fonds produktivere Investitionen tätigen, sobald sie zwischen 25 Mrd. und 50 Mrd. Pfund verwalten.
„Wir werden nicht vorschreiben, wohin das Geld fließt“, sagte sie. „Aber Investoren in den USA erzielen Renditen von Unternehmen mit Sitz hier in London.“ Sie möchte, dass britische Investoren die gleichen Möglichkeiten haben.
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Das Finanzministerium sagte, dass die „Megafonds“ von der Financial Conduct Authority autorisiert werden müssten, was derzeit nur für fünf der acht Pools der Fall ist, um sicherzustellen, dass sie die höchsten Standards erfüllen und besseren Wert bieten.
Jeremy Hunt, der frühere konservative Finanzminister, hat Reeves privat ermutigt, auf den Rentenreformen aufzubauen, die er in seiner eigenen Mansion House-Rede im letzten Jahr skizziert hat. Die derzeitige Finanzministerin sagt, dass Gesetzgebung – in Form eines Pension Schemes Bill – entscheidend ist.
„Im ersten Jahr einer Labour-Regierung wollen wir diese Reformen durch Gesetzgebung vorantreiben“, sagte Reeves. Die Finanzministerin möchte, dass einige der kommunalen Rententöpfe für lokale Projekte ausgegeben werden, und schlägt eine potenzielle Zielvorgabe von 5 Prozent vor.
Das Thema von Reeves‘ Mansion House-Rede wird Stabilität sein, und sie wird ihrem City-Publikum sagen, dass sie bereits die schwierigen Steuer- und Ausgabenentscheidungen getroffen hat. „Wir werden kein weiteres Budget wie das vor zwei Wochen, das ich vorlegen musste, haben“, sagte sie.
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