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Roula Khalaf, Chefredakteurin der FT, wählt ihre Lieblingsgeschichten für diesen wöchentlichen Newsletter aus.
Ein Rekordanteil von Aktionären hat über Hargreaves Lansdown in dem Kampf zwischen dem US-amerikanischen Aktivisten Saba Capital und sieben britischen Investment Trusts abgestimmt.
Die größte direkte Investmentplattform Großbritanniens gab bekannt, dass sie ein beispielloses Maß an Abstimmungsbeteiligung bei den Aktionären der Investment Trusts erlebt habe, als sie ihre Meinung zu Sabas Vorschlag abgaben, die Vorstände der Trusts zu stürzen.
Hargreaves Lansdown sagte, dass 41 Prozent ihrer Kunden, die den Herald Investment Trust halten, abgestimmt hätten. Saba verlor die Abstimmung in dieser Woche.
Die hohe Wahlbeteiligung beruhigt die Befürchtungen, dass individuelle Aktionäre, die tendenziell weniger engagiert sind als professionelle Anleger, nicht zur Abstimmung erscheinen würden.
Sabas Versuch, die Vorstände der sieben Trusts durch seine eigenen vorgeschlagenen Kandidaten zu ersetzen, stellt eine der größten Umwälzungen der 150 Jahre alten Investment Trust-Branche dar, die rund 260 Mrd. £ verwaltet.
Boaz Weinstein, Gründer von Saba, sagte, dass der Hedgefonds sich selbst vorschlagen würde, die Trusts zu verwalten, um die bestehenden Manager Herald, Janus Henderson, Manulife und Baillie Gifford zu ersetzen.
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Hargreaves Lansdown sagte, dass fast jeder zweite ihrer Kunden, die den European Smaller Companies Trust, betrieben von Janus Henderson, unterstützen, bisher abgestimmt hätten.
Die Investmentplattform fügte hinzu, dass die Anzahl der abgegebenen Stimmen für jeden der Trusts einen Rekord darstellt. Die anderen Trusts sind Keystone Positive Change, Baillie Gifford US Growth, Henderson Opportunities, CQS Natural Resources Growth & Income und Edinburgh Worldwide Investment Trust.
„Wir haben einen signifikant höheren Anteil von Kunden gesehen, die abstimmen als normalerweise aufgrund unserer Kampagne, Kunden proaktiv zu informieren“, sagte Emma Wall, Leiterin der Plattform-Investitionen bei Hargreaves Lansdown.
„Obwohl dies ein Grund zum Feiern ist, fordern wir diejenigen, die noch nicht abgestimmt haben, auf, dies zu tun, da es wirklich wichtig ist, dass sie ihr Stimmrecht ausüben. Aktionärsrechte sind einer der Hauptvorteile der Investment Trust-Struktur.“ Sie fügte hinzu, dass die Frist für die Abstimmung über fünf der Trusts Ende Januar ist.
Investment Trusts sind geschlossene Fonds und ihre Aktien werden an der Londoner Börse gehandelt. Die Aktienkurse haben jedoch in den letzten Jahren tendenziell hinter dem Nettoinventarwert der Trusts zurückgeblieben, worauf Weinstein hingewiesen hat.
Der durchschnittliche Rabatt für Investment Trusts liegt bei rund 15 Prozent, laut dem Verband der Investmentgesellschaften. Der größte durchschnittliche Rabatt seit der Finanzkrise wurde im Oktober 2023 mit fast 19 Prozent verzeichnet.
Saba benötigt mehr als 50 Prozent der abgegebenen Stimmen für jeden Trust, um zu gewinnen.
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