Sauberer Energiesektor nach Trumps Sieg verkauft. Sollten Sie den Rückgang kaufen?

Der Wahlsieg von Donald Trump löste einen Ausverkauf von Solar- und Windenergie aus. Während der breitere Markt am Mittwoch auf Rekordhochs stieg und die Aktien ihren besten Tag seit 2022 hatten, flohen Investoren nach Amerikas Wahl des „Bohr, Baby, Bohr“-Kandidaten aus erneuerbaren Energien. Aber während viele Trump als Plage für saubere Energie sehen, glauben einige Analysten, dass der Markt überreagiert hat – und dass Qualitätsaktien im Sektor zu Schnäppchenpreisen zu haben sind.

Ein Grund dafür ist, dass, obwohl Trump die Umweltbestimmungen im Inflationsreduktionsgesetz (IRA) von Präsident Biden als „Green New Scam“ verurteilt hat, es unwahrscheinlich ist, dass es aufgehoben wird. Dies liegt nicht zuletzt daran, dass das Gesetz, das Milliarden von Subventionen für erneuerbare Energien enthielt, zu einem Boom bei sauberer Energie in mehreren roten Bundesstaaten beigetragen hat, insbesondere bei Wind- und Solarprojekten.

Jay Hatfield, CEO von Infrastructure Capital Advisors, glaubt, dass das Gesetz modifiziert wird, aber er sagte, dass bestehende Anbieter sich keine großen Sorgen machen sollten.

„Es wird eine vernünftige Entwicklung von Wind- und Solarenergie geben“, sagte er gegenüber Fortune. „Gibt es einen Anreiz, dass die Leute plötzlich begeistert davon sind? Wahrscheinlich nicht, aber es ist zu billig und überverkauft.“

Die Welt, so sagte er, braucht einfach mehr Energie, als jede Energiequelle allein liefern kann. Das wurde während des KI-Booms deutlich, der Versorgungsunternehmen – traditionell als langweilige, defensive Anlagen angesehen – ins Rampenlicht gerückt hat, da Technologieriesen wie Microsoft und Amazon einen rasanten Bedarf an Energie zeigen, um ihre Rechenzentren zu versorgen.

Der Energieanalyst von Morningstar, Brett Castelli, sagte ebenfalls, dass der Nachwahlverkauf Chancen geschaffen hat.

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„Strukturelle Treiber wie technologische Fortschritte, Kostenrückgänge und staatliche Richtlinien für erneuerbare Energien stellen sicher, dass der Energiewandel unabhängig davon weitergeht, welche Partei im Weißen Haus ist“, schrieb er in einer Notiz am Mittwoch.

Ein von Castelli hervorgehobenes Unternehmen war First Solar, dessen Aktie am Mittwoch um 10% fiel, bevor sie am Donnerstag relativ stabil blieb. Der in Arizona ansässige Hersteller von Solarmodulen könnte seiner Meinung nach sogar von einigen protektionistischen Handelspolitiken von Trump profitieren.

Hatfield hingegen ist ein Fan von NextEra Energy aus Florida, dem größten Entwickler von erneuerbaren Energien des Landes. Die Aktien des Unternehmens fielen am Mittwoch um 5%, haben sich aber seitdem relativ stabil gehalten.

Teile von Bidens grüner Politik bei Republikanern beliebt

Während kein einziger Republikaner für Bidens grüne Energiegesetzgebung von 2017 gestimmt hat, haben sich einige rechtsgerichtete Gesetzgeber für einige ihrer Bestimmungen erwärmt. Eine Gruppe von 18 republikanischen Abgeordneten hat zum Beispiel kürzlich dem Sprecher Mike Johnson einen Brief geschickt, in dem sie darauf hinweisen, dass einige Anreize des Gesetzes Arbeitsplätze geschaffen und Investitionen in ihren Bezirken gefördert haben.

„Man muss ein Skalpell und keinen Vorschlaghammer verwenden, denn es gibt einige Bestimmungen darin, die insgesamt geholfen haben“, sagte Johnson kürzlich.

Einige von Trumps engsten Verbündeten wiederum würden von vielen Steuervergünstigungen für saubere Energie profitieren, wenn sie erhalten blieben. Dazu gehören sein Schwiegersohn Jared Kushner und der CEO von Cantor Fitzgerald, Howard Lutnick, der Mitvorsitzende von Trumps Übergangsteam, die Unternehmen leiten oder große Anteile an Unternehmen halten, die bedeutende Nutznießer des IRA sind, wie ein kürzlich erschienener Bericht von Reuters ergab.

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„Das ist nicht Liberale gegen Konservative“, sagte Hatfield über die Subventionen.

Allerdings hat der gewählte Präsident sich äußerst kritisch gegenüber Offshore-Windenergie geäußert, was einen scharfen Kurswechsel von seinem ersten Amtsantritt bedeutet. Die Aktien des dänischen Windriesen Orsted, der wiederholt ins Visier von Trump geraten ist, fielen am Mittwoch um 14%, haben sich aber seitdem leicht erholt.

Hatfield glaubt nicht an Offshore-Wind, aber er glaubt, dass es irrational ist, in erneuerbare Energien zu investieren oder sich davon zurückzuziehen, basierend auf einer Präsidentschaftswahl. Der beste Beweis dafür, sagte er, könnten die Leistungen von Solaraktien unter Biden sein.

Nach dem Sieg des Demokraten im Jahr 2020 stieg der Solar-ETF von Invesco (gehandelt als TAN an der NYSE) um über 50%, bevor er sein Amt antrat, so S&P Global Market Intelligence. Die Aktien des Fonds sind seitdem um fast 70% gefallen.

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