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Vahe Kuzoyan, links, und Ara Mahdessian, die Gründer von ServiceTitan.
ServiceTitan
ServiceTitan, ein Anbieter von Cloud-Software für Auftragnehmer, hat seinen Börsengang am Mittwoch mit einem Preis von 71 US-Dollar pro Aktie festgesetzt, über der erwarteten Spanne.
Das Unternehmen wird am Donnerstag unter dem Tickersymbol „TTAN“ an der Nasdaq debütieren. ServiceTitan hatte zuvor seine Preisspanne auf zwischen 65 und 67 US-Dollar erhöht.
ServiceTitan verkaufte 8,8 Millionen Aktien im Angebot, was einem Erlös von fast 625 Millionen US-Dollar entsprechen würde. Zum IPO-Preis ist ServiceTitan etwa 6,3 Milliarden US-Dollar wert.
Technologie-IPOs waren seit Ende 2021 spärlich gesät, als Inflation und steigende Zinsen Anleger aus riskanteren Anlagen vertrieben. Cloud-Software-Aktien gerieten schnell aus der Gunst, nachdem die Remote-Arbeit während der Pandemie ihr Wachstum beschleunigt hatte.
Im März dieses Jahres ging das soziale Netzwerk Reddit an die Börse, gefolgt von der Datenmanagementfirma Rubrik im folgenden Monat. Im September, weniger als zwei Wochen nachdem die Federal Reserve ihren Leitzins zum ersten Mal seit 2020 gesenkt hatte, meldete der Chip-Hersteller Cerebras einen Börsengang an. Das Unternehmen ist jedoch noch nicht an der Börse debütiert.
ServiceTitan mit Sitz in Glendale, Kalifornien, reichte am 18. November einen Börsengang ein. Das Unternehmen gab an, dass ein Teil der Erlöse zur Rückzahlung aller ausstehenden Aktien seines nicht wandelbaren Vorzugsaktienkapitals verwendet werden würde. Dieses Kapital hatte das Unternehmen 2022 emittiert, um Kredite zur Finanzierung der 577 Millionen US-Dollar teuren Übernahme des Schädlingsbekämpfungssoftwareanbieters FieldRoutes zurückzuzahlen.
Beim Kapitalaufbau im Jahr 2022 stimmte ServiceTitan „zusammengesetzten Ratschen“-Bedingungen zu, die das Unternehmen dazu ermutigen, schnell an die Börse zu gehen und unnötige Verwässerung zu verhindern, laut einer Analyse der Risikokapitalfirma Meritech Capital.
Bessemer Venture Partners, TPG und Iconiq gehören zu den größten Aktionären des Unternehmens, neben den Gründern Vahe Kuzoyan und Ara Mahdessian.
Der Vater von Mahdessian hatte ein Bauunternehmen, und der Vater von Kuzoyan handelte mit Sanitärprodukten, so die Los Angeles Times. Die Gründer sagten in einer vorab aufgezeichneten IPO-Roadshow, dass sie Technologie als Möglichkeit sahen, ihre Familienunternehmen zu modernisieren. Ihre Software kann bei Marketing, Vertrieb, Terminplanung und Kundenservice helfen.
Die vorläufigen Ergebnisse von ServiceTitan für das vierte Quartal zeigen einen Nettoverlust von rund 47 Millionen US-Dollar bei einem Umsatz von 198,5 Millionen US-Dollar. Das deutet auf ein etwa 24%iges Umsatzwachstum im Jahresvergleich hin, die höchste Rate seit Mitte 2023. Aber der Nettoverlust des Unternehmens weitete sich von rund 40 Millionen US-Dollar im vierten Quartal des letzten Jahres aus.
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