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Zu den Optionen, die Sie in Betracht ziehen könnten, gehören Wachstumsaktien und Value-Aktien. Diese beiden Arten von Vermögenswerten haben grundlegende Unterschiede in Bezug auf Preis, erwartete Leistung und Risikostufe, aber oft möchten Sie möglicherweise eine Mischung aus beiden in Ihrem Portfolio haben.
Wachstumsaktien vs. Value-Aktien
Es gibt viele Unterschiede zwischen Wachstums- und Value-Aktien. Jede dieser Anlagearten bietet wertvolle Vor- und Nachteile, die es sich lohnt, sorgfältig zu prüfen. Und je nach Ihren spezifischen Zielen können beide eine wertvolle Rolle in einer Gesamtanlagestrategie spielen.
Wachstumsaktien: Eine Wachstumsaktie ist eine Aktie, von der erwartet wird, dass sie an Wert gewinnt und den Markt übertrifft, höhere als durchschnittliche Renditen auf lange Sicht liefert. Wachstumsaktien stammen in der Regel aus Unternehmen oder Branchen, von denen erwartet wird, dass sie expandieren. Da von diesen Aktien erwartet wird, dass sie so gut abschneiden, zahlen Sie möglicherweise einen Aufschlag dafür.
„Wachstumsaktien sind diejenigen mit einem starken Potenzial, um die Marktentwicklung zu übertreffen, meist aufgrund der Aussichten auf stärkeres Gewinnwachstum“, sagt Kevin Gordon, Senior Investmentstratege bei Charles Schwab. „Sie werden oft als ‚High-Flyer‘ angesehen, da sie zu bestimmten Zeiten erheblich outperformen, wie beispielsweise während des Technologieschubs Ende der 1990er Jahre. Aber damit einher geht ein erhöhtes Risiko, wenn sich eine Abschwung nähert.“
Value-Aktien: Value-Aktien sind dagegen Anteile von Unternehmen, die aus einem oder mehreren Gründen als unterbewertet angesehen werden. Als solche werden diese Aktien mit einem Rabatt im Vergleich zum Vermögen des Unternehmens gehandelt.
„Value-Aktien handeln unter ihrem inneren Wert und werden oft als verborgene Schätze am Markt angesehen“, sagt Gordon. „Viele (nicht alle) Value-Aktien neigen dazu, mit dem Wirtschaftszyklus verbunden zu sein, was bedeutet, dass sie sich gut entwickeln, wenn eine Rezession endet und ein neuer Zyklus beginnt, und umgekehrt.“
Was ist eine Wachstumsaktie und wie funktionieren sie?
Eine Wachstumsaktie ist eine Aktie eines Unternehmens, von dem erwartet wird, dass es schneller wächst als die durchschnittliche Wachstumsrate des Marktes. Unternehmen, die in diese Kategorie fallen, priorisieren in der Regel schnelles Wachstum, sei es durch Umsatzsteigerung, Entwicklung neuer Produkte, Ausweitung des Marktanteils oder Expansion in neue Regionen.
Ein weiteres Merkmal von Wachstumsaktien ist, dass sie in der Regel teuer sind. Ihr Aktienkurs ist in der Regel hoch im Vergleich zu den gegenwärtigen Gewinnen. Diese Aktien sind auch nach einigen Maßstäben riskanter, da es keine Garantie für zukünftigen Erfolg gibt.
Vor- und Nachteile von Wachstumsaktien
Mit Wachstumsaktien sind viele Vorteile verbunden, aber diese Vermögenswerte sind nicht ohne Risiko.
VorteileKann den Markt übertreffen: Wachstumsaktien sollen mit einer höheren Rate als der Marktdurchschnitt wachsen.Kapitalgewinne: Diese Aktien sollen im Laufe der Zeit an Wert gewinnen, was ein Eigentümer durch den Verkauf der Aktie einlösen würde, sobald sie an Wert gewinnt.NachteileTeuer: Wachstumsaktien sind in der Regel teuer, insbesondere im Verhältnis zu ihren gegenwärtigen Gewinnen.Höheres Risiko: Diese Aktien können volatil sein und das Potenzial haben, abzustürzen, was bei ihrem typischerweise hohen Anschaffungspreis teuer sein kann.Keine kurzfristigen Renditen: Die Auszahlung bei Wachstumsaktien erfordert Geduld, da sie Zeit brauchen, um an Wert zu gewinnen.
Was ist eine Value-Aktie und wie funktionieren sie?
Eine Value-Aktie ist eine Aktie eines Unternehmens, die auf einem Niveau gehandelt wird, das als niedriger als ihr innerer Wert wahrgenommen wird, und daher kann hier Wert gefunden werden.
„Wertorientierte Unternehmen sind in der Regel ältere, etabliertere Unternehmen mit nachgewiesenen Erfolgsbilanzen“, sagt Gardner. „Value-Aktien können durch hohe Rentabilität und konstantes, wenn auch geringeres, Wachstum kategorisiert werden.“
Beispiele für Value-Aktien sind Target, Exxon und Bank of America, allesamt große Unternehmen mit jahrzehntelangem nachgewiesenem Erfolg.
Ein weiterer wichtiger Punkt zu Value-Aktien ist, dass diese Unternehmen im Vergleich zu Wachstumsaktien in der Regel auf freien Cashflow setzen und Gewinne an Investoren zurückgeben, indem sie Einkommen in Form von Dividenden oder Aktienrückkäufen bereitstellen, anstatt dieses Geld aggressiv wieder in das Geschäft zu investieren.
„Wertinvestoren können sowohl von Gewinnen (Einkommen) als auch von moderaten Wertsteigerungen der Aktien im Laufe der Zeit profitieren, wenn der Markt diese Gewinnströme besser schätzt (Wachstum)“, erklärt Gardner.
Vor- und Nachteile von Value-Aktien
VorteileBieten Einkommen: Im Gegensatz zu Wachstumsaktien können Value-Aktien kurzfristiges Einkommen in Form von Dividenden bieten.Unterbewertet: Diese Aktien neigen dazu, unterbewertet oder relativ günstig im Vergleich zum wahrgenommenen Wert des Unternehmens zu sein.Weniger volatil: Value-Aktien sind in der Regel etabliertere Unternehmen, die eine Geschichte des Schutzes in einem Bärenmarkt haben.NachteileDauert länger, um zu schätzen: Value-Aktien können mehrere Jahre dauern, um im Preis zu steigen, und erfordern daher Geduld.Potenzielles Sackgasse: Es besteht keine Garantie dafür, dass Value-Aktien jemals an Wert gewinnen werden.Schwierig zu identifizieren: Das Finden einer echten Value-Aktie, die zum aktuellen Zeitpunkt unterbewertet ist und möglicherweise an Wert gewinnt, wenn es eine Marktkorrektur gibt, erfordert einen erfahrenen Investor.
Wie man zwischen den beiden wählt
Das Zusammenstellen von Portfoliovermögenswerten ist eine sehr persönliche Entscheidung für jeden Anleger, die auf kurzfristigen Zielen, langfristigen Zielen, Risikotoleranz und anderen finanziellen Bedürfnissen basieren sollte.
Wachstumsaktien neigen dazu, volatiler, teurer und brauchen Zeit, um ihr volles Potenzial zu entfalten. Als solche können sie am besten zur Verfolgung langfristiger finanzieller Ziele eingesetzt werden. Value-Aktien hingegen sind in Bezug auf Gewinne tendenziell konsistenter, weniger riskant oder volatil und bieten oft eine gute Wahl, um höhere kurzfristige Einkommen zu erzielen.
Wenn es jedoch darum geht, zwischen Value- und Wachstumsaktien nachzudenken, müssen Sie nicht zwangsläufig eine zu Lasten der anderen wählen. Tatsächlich empfehlen einige Experten, dass ein gut diversifiziertes Anlageportfolio eine Balance zwischen beiden beinhalten sollte.
„Ein erfolgreiches Portfolio umfasst sowohl eine langfristige Zuweisung zu herausragenden Wachstumsunternehmen als auch eine Zuweisung zu weniger volatilen, konsistenteren wertorientierten Unternehmen“, sagt Joe Percoco, Mitbegründer und Co-CEO von Titan.
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