Beeindruckende Ergebnisse des kostengünstigen DeepSeek AI-Modells aus China haben in dieser Woche etwa 1 Billion US-Dollar von den Technologieaktien der USA im S&P 500 abgeschöpft. Aber bisher setzen die Anleger nicht gegen die führenden US-amerikanischen KI-Unternehmen.
Die 10 US-Technologieaktien, die anfangs am stärksten von den DeepSeek-Nachrichten betroffen waren, haben laut einer Analyse von Investor’s Business Daily auf Daten von S&P Global Market Intelligence und MarketSurge nur eine durchschnittliche Leerverkaufsquote von 1,7% der ausstehenden Aktien. Das ist niedriger als die 2,6% der ausstehenden Aktien, die im gesamten S&P 500 leer verkauft wurden.
Warum noch keine Panik?
„Der Wettbewerbsvorteil bei der Entwicklung von KI könnte sich von der Rechenleistung (sehr kapitalintensiv) auf die Entwicklung von Anwendungen für ein weltweites Publikum von Nutzern verlagert haben (was viel weniger Kapital erfordert)“, sagte Nicholas Colas von DataTrek Research. „Das scheint uns eine gute Sache für viele große US-Technologieunternehmen zu sein.“
Niemand ist verrückt genug, um Nvidia zu shorten
Der Leerverkaufsanteil an Nvidia (NVDA) beträgt nur 1,17% der ausstehenden Aktien. Das ist trotz der direkten Bedrohung seines riesigen KI-Geschäfts durch DeepSeek so niedrig.
Der KI-Chiphersteller verlor am Montag fast 600 Milliarden Dollar an Marktwert – mehr als jede andere Aktie im S&P 500. Ein Leerverkauf wäre kurzfristig sehr lukrativ gewesen, aber langfristig erschreckend. Die Aktien sind in einem Jahr um mehr als 111% gestiegen und haben ein RS-Rating von 90.
Zusätzlich glauben Analysten, dass das Unternehmen im Jahr 2025 2,95 US-Dollar pro Aktie verdienen wird, was einem Anstieg um 127% gegenüber 2024 entspricht.
Der am stärksten leerverkaufte der Top 10 betroffenen Technologieaktien nach der Ankündigung ist der Speicherhersteller Micron Technology (MU). Fast 4% seiner ausstehenden Aktien sind leer verkauft. Microns Wert sank nach der Nachricht um 13,5 Milliarden Dollar.
Es ist unklar, wie ernst die Bedrohung durch DeepSeek letztendlich für US-amerikanische KI-Unternehmen sein wird. Aber im Moment sind nur wenige Anleger bereit, gegen diese Monster-Gewinner zu shorten.
Leerverkaufsinteresse an US-Technologie im Visier von DeepSeek
| Unternehmen | Ticker | Marktverlust zu Beginn ($ Milliarden) | Leerverkaufsquote % |
|————|——–|————————————–|———————|
| Nvidia | NVDA | -592,6 | 1,17% |
| Broadcom | AVGO | -199,5 | 1,2 |
| Oracle | ORCL | -70,8 | 0,743 |
| Microsoft | MSFT | -70,6 | 0,83 |
| Arista Networks | ANET | -36,3 | 1,02 |
| Micron Technology | MU | -13,5 | 3,84 |
| Advanced Micro Devices | AMD | -12,7 | 3,63 |
| Cisco Systems | CSCO | -12,5 | 1,29 |
| Amphenol | APH | -11,6 | 1,13 |
| Applied Materials | AMAT | -9,9 | 2,38 |
Quellen: IBD, S&P Global Market Intelligence basierend auf dem Ausverkauf vom 27. Januar
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