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Roula Khalaf, Chefredakteurin der FT, wählt ihre Lieblingsgeschichten in diesem wöchentlichen Newsletter aus.
Große City-Firmen drängen Rachel Reeves dazu, Steuervorteile für Bar-Isas zu kürzen, eine Form des Sparens, die von Millionen Briten geliebt wird, um durch die Kanalisierung von Geld in Aktien den britischen Finanzdienstleistungssektor und die Wirtschaft zu stärken.
Unternehmen wie die Versicherungsgruppe Phoenix und die London Stock Exchange Group haben dem Finanzminister mitgeteilt, dass fast 300 Mrd. Pfund, die in Bar-Isas gehalten werden, für Sparer bessere Renditen erzielen könnten, wenn sie in Aktien investiert würden und gleichzeitig den schrumpfenden Aktienmarkt der City unterstützen.
Ein leitender Banker sagte, dass das Thema von mehreren Finanzvorständen bei einem kürzlichen Treffen mit Reeves angesprochen wurde und sie die Idee nicht abgelehnt habe.
„Der Staat sollte keinen Steuervorteil dafür gewähren, dass wir alle unser Geld in bar parken“, sagte Andy Briggs, CEO von Phoenix, der die Marke Standard Life betreibt.
„Ich hoffe, dass Rachel Reeves zu dem Schluss kommt, dass es sinnvoll ist, die Isa-Steueranreize neu auszurichten, um sie mit der sehr willkommenen Wachstumsagenda der Regierung in Einklang zu bringen“, fügte Briggs hinzu, der bei dem Treffen anwesend war.
Die Abschaffung des Bar-Isas wäre die größte Umwälzung auf dem Sparkassenmarkt seit der Einführung der Produkte durch den damaligen Labour-Kanzler Gordon Brown im Jahr 1999.
Bar-Isas ermöglichen es Sparern, steuerfreie Zinsen von bis zu 20.000 Pfund pro Jahr zu verdienen und sind bei weitem die beliebtesten Isas im Vereinigten Königreich. Umfragen zeigen, dass viele Briten es vorziehen, Vermögen in bar zu halten, anstatt in Aktien zu investieren, weil sie es als sicherer betrachten.
Ein Treasury-Beamter, der von City-Firmen für die Abschaffung von Bar-Isas lobbyiert wurde, sagte: „Sie mögen auch die Idee, dass dies Wachstum für ihre Vermögensverwaltungsbereiche bringen könnte. Sie sagen, dass eine enorme Menge an Kapital viel mehr tun könnte.“
Personen, die mit den Diskussionen vertraut sind, sagten, dass Reeves zögern würde, eine beliebte Form des Sparens zu ändern, aber die Idee sei noch nicht ausgeschlossen.
„Es handelt sich um recht wichtige Produkte für viele Menschen, daher wäre eine Änderung der Bar-Isas recht bedeutend“, sagte ein anderer Beamter.
Das Vereinigte Königreich bietet verschiedene Isas an, darunter ein Produkt für Bargeld und ein weiteres für Aktien.
Aber die Finanzdienstleistungsbranche hat Bedenken geäußert, dass Bar-Isas Geld beherbergen, das in London gelisteten Unternehmen höhere Erträge bringen könnte, während sie die britischen Kapitalmärkte unterstützen. Banken verdienen Gebühren, indem sie Unternehmen helfen, Aktien an Privat- und institutionelle Investoren zu verkaufen, während Vermögensverwalter in den letzten Jahren unter Geldabflüssen aus ihren britischen Aktienfonds gelitten haben.
Steven Fine, CEO der Investmentbank Peel Hunt, sagte der FT, dass er „kontinuierlich Kontakt mit dem Treasury wegen Isa-Reform gehabt“ habe, „idealerweise um Bargeld zu begrenzen oder zu entfernen, wobei das Gleichgewicht in in London gelisteten Aktien liegt.“
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Ein anderer Banker sagte, dass die Regierung den Betrag des in einem Isa gehaltenen Bargeldes begrenzen könnte, z. B. bis zu 5.000 Pfund, während der verbleibende, größere Teil in Aktien gehalten werden könnte.
Der Vorsitzende eines britischen Vermögensverwalters sagte, die Branche fordere Isa-Reformen und merkte an, dass es „ein einziges Isa geben sollte, das die Menschen dazu ermutigt, mehr in britische Aktien zu investieren.“
Das Treasury erklärte: „Wir möchten den Menschen helfen, für ihre zukünftigen Ziele zu sparen und über das Land hinweg eine größere finanzielle Widerstandsfähigkeit aufzubauen. Wir überprüfen alle Aspekte der Sparpolitik.“
Laut einem Sprecher der LSEG war die Gruppe nicht bei dem Treffen mit Reeves anwesend, bei dem das Thema ISAs diskutiert wurde.
Etwa 14 Millionen der 22 Millionen Isa-Inhaber im Vereinigten Königreich hatten allein Bar-Isas, so eine Analyse der jüngsten Daten des HM Revenue & Customs, von 2021-22, durch AJ Bell, eine Finanzplattform. Etwa 4,2 Millionen Anleger hatten nur Aktien-Isas und 3,6 Millionen hatten sowohl Bar- als auch Aktienkonten.
Von den insgesamt 726 Mrd. Pfund in Erwachsenen-Isas wurden 431 Mrd. Pfund in Aktien und der Rest in Bar-Isas gehalten, so die Analyse von AJ Bell der HMRC-Daten für 2022-23.
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