Investing.com – Die US-Inflationsdaten werden die Erwartungen an den Pfad der Zinssätze der Federal Reserve formen und die Rekordrallye an den Aktienmärkten testen, die Europäische Zentralbank trifft sich und könnte Bitcoin nach dem Durchbrechen der 100.000-Dollar-Marke vor dem Durchbruch stehen, um Mainstream zu werden? Hier finden Sie einen Überblick über das, was in den Märkten in der kommenden Woche passiert.
US-Verbraucherpreisindex
Die USA veröffentlichen am Mittwoch die Daten für November, die den Federal Reserve-Beamten einen letzten Blick auf die Preisdrucke vor ihrem letzten Politiktreffen des Jahres in der folgenden Woche geben werden.
Die Fed hat die Zinssätze seit September um 75 Basispunkte gesenkt, und die Märkte erwarten derzeit eine weitere Senkung um 25 Basispunkte bei der Sitzung vom 17. bis 18. Dezember.
Die Spekulationen, dass die Fed die Zinssätze erneut senken wird, wurden durch den am Freitag stärker als erwarteten Arbeitsmarktbericht gestützt, aber jede Anzeichen dafür, dass der Fortschritt bei der Rückkehr der Inflation zum 2%-Ziel der Fed ins Stocken geraten ist, würden wahrscheinlich die Erwartungen der Märkte überdenken lassen.
Bedenken über eine mögliche Wiederbelebung der Inflation sind auch wegen der Pläne des gewählten Präsidenten Donald Trump, die Importzölle zu erhöhen, wieder aufgekommen. Zölle werden als inflationär erwartet.
Aktienmarkttest
Der S&P 500 und der Dow Jones stiegen am Freitag auf Rekordhochs, da die Erwartungen an weitere Zinssenkungen der Fed während einer Phase robusten Wirtschaftswachstums das Anlegervertrauen weiterhin stützten.
Diese Situation hat historisch betrachtet zu starken Kursgewinnen an den Aktienmärkten geführt und wurde durch die Arbeitsmarktdaten vom Freitag unterstützt.
Der Inflationsbericht am Mittwoch wird die Stärke der Rallye an den US-Aktienmärkten bis zum Jahresende testen. Wenn die Daten heißer als erwartet ausfallen, könnte die Fed die Erwartungen hinsichtlich des zukünftigen Kurses der Zinssenkungen dämpfen.
Analysten erwarten bereits ein langsameres Tempo der Zinssenkungen im nächsten Jahr, während die Entscheidungsträger die fiskalischen Maßnahmen von Trump nach seinem Amtsantritt am 20. Januar 2021 bewerten.
EZB-Zinssenkung
Die Europäische Zentralbank hält am Donnerstag ihr letztes Politiktreffen des Jahres ab, wobei die meisten Ökonomen eine weitere Zinssenkung um 25 Basispunkte erwarten – dies wäre die vierte solche Senkung in diesem Jahr.
Die Inflation in der Eurozone stieg im November leicht an, scheint aber weiterhin auf das 2%-Ziel der EZB zuzusteuern.
Die EZB wird auch aktualisierte Wachstums- und Inflationsprognosen veröffentlichen, die voraussichtlich für das nächste Jahr nach unten korrigiert werden.
Seit dem letzten Treffen der EZB im Oktober sind die Risiken durch Zölle für Europa gestiegen, nachdem Trump die Wahl gewonnen hat; Frankreich und Deutschland kämpfen mit politischen Turbulenzen; die Geschäftstätigkeit hat sich deutlich verlangsamt, und der Euro hat an Stärke verloren.
Die EZB-Präsidentin Christine Lagarde hat gesagt, dass ein Handelskrieg für alle ein „Nettonegativ“ wäre, nicht nur für Länder, die von US-Zöllen betroffen sind.
Bitcoin-Rekord
Bitcoin, die weltweit größte digitale Währung, überschritt am Donnerstag erstmals die Marke von 100.000 Dollar, nachdem Trump den Krypto-Veteranen Paul Atkins als seinen Kandidaten für den Vorsitz der Securities and Exchange Commission ernannt hatte.
Trump kündigte auch an, dass er den ehemaligen Top-Manager von PayPal und Krypto-Verfechter David Sacks zum „White House A.I. & Crypto Czar“ machen will, was Zweifel darüber aufwirft, wer genau die Politik vorantreiben wird.
Obwohl beide Regulierungsbehörden dazu aufgefordert haben, einen milderen Ansatz zu verfolgen, haben sie anscheinend keine Position dazu bezogen, ob Kryptowährungen als Wertpapiere, Rohstoffe oder Versorgungsunternehmen betrachtet werden sollten – ein Schlüsselthema, das das regulatorische Rahmenwerk der Branche prägen wird.
Obwohl bereits Zahlen wie 200.000 Dollar für 2025 genannt werden, ist die Geschichte von Bitcoin mit Rekordrallyes und ebenso beeindruckenden Kursrückgängen gespickt.
Ölpreise
Die Ölpreise fielen am Freitag um mehr als 1%, und setzten damit die wöchentlichen Verluste aufgrund der Erwartungen an einen Angebotsüberschuss im nächsten Jahr aufgrund der schwachen Nachfrage trotz einer Entscheidung von OPEC+, die geplanten Produktionssteigerungen zu verschieben und die Produktionskürzungen bis Ende 2026 zu verlängern, fest.
Der Brent-Preis fiel in der Woche um mehr als 2,5%, während der WTI um 1,2% zurückging.
Am Donnerstag einigten sich OPEC+ darauf, den Beginn der geplanten Produktionssteigerungen um drei Monate auf April 2024 zu verschieben und die bestehenden Produktionskürzungen bis Ende 2026 zu verlängern. Die Energiehändler sagten jedoch, dass dieser Schritt die Sorgen über die schwache Nachfrage, insbesondere in China, dem zweitgrößten Ölverbraucher der Welt, nicht ausgleichen konnte.
Die Ölpreise bewegten sich in den letzten Wochen in einer Spanne, wobei geopolitische Spannungen im Nahen Osten teilweise durch Bedenken über das globale Wirtschaftswachstum und die schwache Erholung Chinas ausgeglichen wurden.