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Sir Keir Starmer wird am Dienstag versprechen, einige der £ 160 Mrd. Überschuss aus betrieblichen leistungsorientierten Pensionsplänen freizusetzen, um einen Geldschub in die britische Wirtschaft zu bringen und das Wachstum anzukurbeln.
Der britische Premierminister wird vor einem Publikum von Führungskräften in der City of London ankündigen, dass die Beschränkungen für die Verwendung von Pensionsüberschüssen gelockert werden, eine Maßnahme, die vom ehemaligen konservativen Finanzminister Jeremy Hunt gelobt wird.
Stars Entscheidung zielt darauf ab, Investitionen von Unternehmen zu fördern und sie gleichzeitig zu ermutigen, in ihren Pensionsanlagestrategien mehr Risiken einzugehen. „Die heutigen Änderungen werden Milliarden für Investitionen freisetzen“, sagte Starmer.
Die Regierung schätzt, dass etwa 3.750 betriebliche leistungsorientierte Pensionspläne einen Überschuss haben und über £ 160 Mrd. an Vermögenswerten verfügen, die über die Zahlungen hinausgehen, die sie ihren Mitgliedern schulden. Nach den aktuellen Regeln sind weniger als £ 70 Mrd. für Unternehmen zurückzuführen. Die Gesamtvermögenswerte im System betragen £ 1,2 Billionen.
„Diese Reform hat das Potenzial, die Art und Weise, wie Arbeitgeber ihre leistungsorientierten Pensionspläne betrachten, grundlegend zu verändern, sie von Verbindlichkeiten, die sie loswerden möchten, in wertvolle Vermögenswerte zu verwandeln, die es sich lohnt, langfristig zu betreiben“, sagte Morten Nilsson, Geschäftsführer von Brightwell, der das BT-Pensionsprogramm verwaltet, das größte im FTSE 100. Das BT-Programm weist ein Defizit auf.
Nach mehreren Wochen, in denen Finanzministerin Rachel Reeves eine Reihe von wachstumsbezogenen Ankündigungen gemacht hat, wird Stars Schritt am Dienstag eine Antwort auf Kritiker sein, die behaupten, er habe in der Wirtschaft eine Nebenrolle eingenommen.
„Um die Veränderung zu erreichen, die unser Land benötigt, ist nichts weniger erforderlich als die Neugestaltung unserer Wirtschaft“, wird Starmer den Chefs von Lloyds, Nationwide und Tesco sowie anderen Führungskräften sagen. „Es bedarf kreativer Reformen, der Beseitigung von Hindernissen und unermüdlicher Konzentration.“
Die Pensionsreformen folgen auf Kritik einiger Unternehmensführer, dass Starmer und Reeves mit einer £ 40-Milliarden-Steuererhöhung im Budget, einem Dickicht neuer Arbeitsgesetze und düsterer Rhetorik das Wachstum untergraben haben.
Hunt brachte die Reformen der leistungsorientierten Altersvorsorge in seiner Rede im Mansion House 2023 ins Spiel, hatte aber keine Zeit mehr, sie vor den letzten Wahlen zu verabschieden, die Starmer und Labour an die Macht brachten.
„Ich habe politische Meinungsverschiedenheiten mit Rachel Reeves bei den Unternehmenssteuererhöhungen, aber ich begrüße nachdrücklich den Schwung, den sie den Mansion House-Reformen verliehen hat“, sagte Hunt der Financial Times.
Nach den Plänen der Labour-Partei könnten leistungsorientierte Altersvorsorgepläne ihre Regeln ändern, um die Extraktion von Überschüssen zu ermöglichen, wenn sich Arbeitgeber und die Treuhänder des Pensionsplans einig sind. Die Pläne würden eine gesetzliche Regelung erfordern.
Derzeit können Überschüsse leistungsorientierter Pensionspläne nur abgerufen werden, wenn die Pläne bis 2016 eine Resolution verabschiedet haben, die es ihnen ermöglicht, die Befugnis gemäß einem 2004 vom letzten Labour-Regierung verabschiedeten Gesetz zu behalten. Einige Pläne hatten hohe Defizite und haben solche Resolutionen nicht verabschiedet.
Überschüsse können auch nur abgerufen werden, wenn sie den für ein Unternehmen erforderlichen Betrag überschreiten, um sein Programm an einen Versicherer zu verkaufen. Der britische Pensionssicherungsfonds schätzt, dass £ 68 Mrd. der £ 160 Mrd. des derzeitigen Gesamtüberschusses diesen Schwellenwert erreichen.
Zwischen 2018 und 2023 wurden laut Schätzungen der Regierung des letzten Jahres rund £ 180 Mio. an Überschüssen von Unternehmen abgerufen. Unternehmen werden mit 25 Prozent auf erhaltene Überschüsse besteuert.
Die Finanzierungsniveaus von Pensionsplänen haben sich in den letzten Jahren dramatisch verbessert, da höhere Renditen auf Staatsanleihen die erwarteten Renditen auf Vermögenswerte erhöht haben, was den aktuellen Buchwert zukünftiger Verpflichtungen verringert.
Pensionsverwalter begrüßten die Ankündigung der Regierung, sofern die Mitgliederergebnisse geschützt wurden.
„Alle Treuhänder kümmern sich wirklich nur darum, den Planmitgliedern zu zahlen, aber als allgemeines Thema würden wir die Freisetzung von Überschüssen unter den richtigen Umständen unterstützen“, sagte Vassos Vassou, Vorstandsmitglied des Verbands professioneller Pensionsverwalter.
Er wies darauf hin, dass in den letzten Jahren Unternehmen mit hohen Überschüssen in ihren Pensionsplänen sich dafür entschieden hatten, sie in sogenannten Massenrententransaktionen an Versicherungsunternehmen zu verkaufen. Laut Beratungsunternehmen WTW wurden in den letzten beiden Jahren jeweils rund £ 50 Mrd. an Rentenverpflichtungen verkauft.
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Einige Berater sind skeptisch, dass viele Unternehmen die Reformen der Labour-Partei nutzen werden. „Ich glaube einfach nicht, dass viele Leute es tun wollen – entweder wollen sie einen Verkauf oder einfach mehr Geld in den Plan stecken, bis sie es können“, sagte John Ralfe, unabhängiger Rentenberater. Er wies auf die 25-prozentige Steuer hin, die auf aus Pensionsüberschüssen gezogenes Geld erhoben wird.
Am Montag forderte Reeves die Labour-Abgeordneten auf, sich hinter die Wachstumsstrategie zu stellen, wobei einige Hinterbänkler nervös sind, dass die Partei ihre Umweltbilanz schädigt und den Anschein erweckt, sich auf die Seite der Wirtschaft gegenüber den Verbraucherinteressen zu stellen.
„Wenn wir das richtig machen – und ich weiß, dass wir es tun werden – ist der Preis, der auf dem Spiel steht, immens“, sagte sie der Parlamentarischen Labour-Partei. Reeves, die von der Wirtschaft dafür kritisiert wurde, dass sie die Wirtschaft schlecht darstellt, forderte die Labour-Abgeordneten auf, positiv zu sein. „Jetzt ist die Chance für uns, dieses Potenzial und die hellere Zukunft, die vor uns liegt, zu verkünden“, sagte sie.
Sie fügte hinzu: „In den letzten sechs Monaten als Finanzministerin habe ich erlebt, dass die Regierung daran gewöhnt ist, „nein“ zu sagen. Das muss sich ändern. Wir müssen anfangen, „ja“ zu sagen.“
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