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Roula Khalaf, Chefredakteurin der FT, wählt ihre Lieblingsgeschichten in diesem wöchentlichen Newsletter aus.
US-amerikanische Lobbygruppen für Banken gaben am Dienstag bekannt, dass sie eine Klage gegen die Federal Reserve wegen des Stress-Test-Rahmens der Zentralbank eingereicht haben, eine bedeutende Eskalation zwischen der Branche und den Regulierungsbehörden.
Die Ankündigung erfolgt einen Tag, nachdem die Fed Pläne für „signifikante Änderungen“ an ihren jährlichen Stress-Tests für große US-Banken bekannt gegeben hat, um den Prozess transparenter zu gestalten und die Ergebnisse weniger volatil zu machen.
„Wir begrüßen die Ankündigung des Boards als ersten Schritt hin zu Transparenz und Rechenschaftspflicht, glauben aber, dass es notwendig ist, diese Klage einzureichen, um unsere rechtlichen Rechte zu wahren“, sagte Greg Baer, Präsident und Chief der Branchengruppe Bank Policy Institute, einer der fünf Kläger in dem Fall. Es ist die erste Klage, die die Gruppe gegen die Fed eingereicht hat.
Die Fed lehnte eine Stellungnahme ab.
Die Klage kommt kurz vor der von den Lobbygruppen genannten Frist im Februar, um einige der Regeln für die Stress-Tests anzufechten.
Sie spiegelt auch einen aggressiveren Ansatz der Bankenbranche in den letzten Jahren wider. In den Jahren 2023 und 2024 führten Lobbygruppen eine kämpferische Werbekampagne gegen die vorgeschlagene Umsetzung neuer Kapitalregeln der Fed, des sogenannten Basel III Endgame, und hatten mit Klagen gedroht.
Die Fed hat ihre Pläne für das Basel III Endgame seither zurückgefahren, und das endgültige Ergebnis wird vom neuen Trump-Regime beeinflusst.
Die Branche nimmt nun die Stress-Tests ins Visier, eine jährliche Prüfung, um festzustellen, wie gut die größten US-Banken – darunter JPMorgan Chase, Goldman Sachs und Bank of America – eine Reihe von katastrophalen wirtschaftlichen Szenarien überstehen können.
Der jüngste Test untersuchte, wie Banken einen 40-prozentigen Rückgang der Gewerbeimmobilienpreise und einen 36-prozentigen Rückgang der Hauspreise bewältigen würden.
Die Fed verwendet die Ergebnisse, um die Gesamtanforderungen an das Bankkapital zu berechnen, das Verluste absorbieren kann.
Stress-Tests spielten eine Rolle bei der Wiederherstellung des Vertrauens im Bankensektor nach der Finanzkrise von 2008. Sie wurden jedoch in letzter Zeit für den Mangel an Transparenz über die verwendeten Modelle im Prozess und die Volatilität der Ergebnisse jedes Jahr kritisiert.
Der Vorstandsvorsitzende von Goldman, David Solomon, nannte den Prozess Anfang dieses Jahres „undurchsichtig“ und sagte, dass die Volatilität „eine vernünftige Kapitalverwaltung für uns und all unsere Kollegen erschwert“.