US-Stiftungen und Universitätsstiftungen erhöhen ihre Exposition gegenüber Kryptowährungen, um sich dem digitalen Vermögenswert-Rausch anzuschließen, der durch das Versprechen von Präsident Donald Trump ausgelöst wurde, die Nation zum „Bitcoin-Supermacht“ zu machen.
Krypto hat in den letzten fünf Jahren trotz seiner hohen Volatilität deutlich besser abgeschnitten als andere Anlageklassen, und viele, die bisher an der Seitenlinie gestanden haben, steigen nun ein, aus Angst, die sprunghaften Preisanstiege zu verpassen.
Die ein Jahr alte University of Austin sammelt einen 5-Millionen-Dollar-Bitcoin-Fonds ein, den ersten seiner Art unter den Stiftungen und Stiftungen des Landes, für ihr 200 Millionen Dollar schweres Stiftungsvermögen.
Im Oktober wurde die Emory University in Georgia die erste Universitätsstiftung, die Bestände an Bitcoin-Börsengehandelten Fonds offenlegte. Die 4,8 Milliarden Dollar schwere Rockefeller Foundation erwägt eine Erhöhung der Exposition gegenüber Kryptowährungen, falls ihre Nutzerbasis diversifizierter wird, nachdem sie vor zwei Jahren in Krypto-Venture-Fonds investiert hat, so der Chief Investment Officer.
„Wir haben keine Glaskugel, wie sich Kryptowährungen in 10 Jahren entwickeln werden“, sagte Chun Lai, der Chief Investment Officer der Stiftung. „Wir wollen nicht zurückgelassen werden, wenn ihr Potenzial dramatisch wird.“
Kryptowährungs-Venture-Fonds verzeichnen einen Kapitalzufluss von Stiftungen und Stiftungen, die bis vor wenigen Jahren noch an der Seitenlinie standen.
Der führende Venture-Fonds für digitale Vermögenswerte in Kalifornien, Pantera Capital, verzeichnete seit 2018 eine achtfache Zunahme der Anzahl von Endowment- und Stiftungskunden.
Führende US-Stiftungen und Stiftungen waren unter den ersten institutionellen Investoren, die Kryptowährungen akzeptierten. Das Stiftungsvermögen der Yale University investierte 2018 in zwei Krypto-Venture-Fonds, als die Bitcoin-Preise weniger als ein Zehntel des heutigen Niveaus betrugen.
Britt Harris, ehemaliger Chief Investment Officer des 78 Milliarden Dollar schweren University of Texas/Texas A&M Investment Management Company, sagte, das größte Universitätsstiftungsvermögen des Landes unter seiner Leitung habe Anfang der 2020er Jahre „eine kleine Menge experimenteller“ Investitionen in Krypto-Venture-Fonds getätigt, als „potentiell attraktive zukünftige Strategie“.
„Man muss laufen, bevor man rennt“, sagte Harris und bezog sich auf die Logik hinter der Pilotinvestition.
Während die meisten Stiftungen und Stiftungen in den ersten Jahren nach dem Start von Kryptowährungen skeptisch waren, sind sie in den letzten Jahren aufgrund des explosionsartigen Anstiegs der digitalen Vermögenswerte aufgeschlossener für die Investition geworden. Dies hat Alarme ausgelöst.
„Ich habe erhebliche Bedenken, dass institutionelle Investoren in das investieren, was im Wesentlichen ein rein spekulatives Finanzinstrument ist und das nicht sehr viel Absicherung im Vergleich zu anderen riskanten Vermögenswerten bietet“, sagte Eswar Prasad, Professor an der Cornell University.
„Bitcoin scheint sich mit den Preisen anderer riskanter Vermögenswerte wie Aktien zu bewegen, aber es ist viel volatiler.“
Ein Index, der die 10 wertvollsten Kryptowährungen von Bitwise Asset Management verfolgt, legte in den letzten fünf Jahren um 64 Prozent pro Jahr zu. Das steht im Vergleich zu 14,5 Prozent für US-Aktien, der nächstbesten Anlageklasse.
Franklin Bi, General Partner bei Pantera Capital, sagte, es habe einen „enormen Wandel“ im Interesse an digitalen Vermögenswerten von Stiftungen und Stiftungen gegeben, die bis vor fünf Jahren „minimale Beteiligung“ am Markt hatten.
Während Kryptowährungen nach wie vor mit erheblichen Herausforderungen konfrontiert sind, die von einem Mangel an Nutzern bis hin zur politischen Unsicherheit reichen, sind einige Stiftungen von dem langfristigen Wert digitaler Vermögenswerte überzeugt.
Chad Thevenot, Senior Vice President für Advancement an der University of Austin, sagte, das Stiftungsvermögen werde das im Mai angekündigte Krypto-Portfolio mindestens fünf Jahre lang halten.
„Wir glauben, dass es langfristigen Wert hat, genauso wie wir langfristigen Wert in Aktien oder Immobilien sehen könnten“, sagte Thevenot.
Während der Krypto-Boom weitergeht, sehen einige Zuweiser Potenzial, ihr digitales Portfolio auszubauen.
Lai von der Rockefeller Foundation sagte, er würde in Betracht ziehen, die Exposition gegenüber Kryptowährungen, die einen „niedrigen einstelligen“ Prozentsatz des Gesamtportfolios ausmachen, zu erhöhen, wenn ihre Nutzerbasis „verbessert und vertieft“ würde.
„Der Krypto-Raum ist mit dem Bereich der künstlichen Intelligenz und dem Grad der Digitalisierung der Wirtschaft verbunden“, sagte La. „Kryptowährungen können nützlich sein, wenn die Wirtschaft stärker digitalisiert wird.“
Andere, wie Brian Neale von der University of Nebraska Foundation ohne Exposition gegenüber Kryptowährungen, sind vorsichtiger, da er nicht vorhat, in den Bereich einzusteigen, bis mehr seiner etablierten Kollegen einsteigen und der rechtliche Rahmen klarer wird.
Neale sagte, er sehe Kryptowährungen nicht als „institutionell investierbare“ Anlageklasse aufgrund ihrer geringen Akzeptanzrate unter Zuweisern.
Er forderte auch mehr rechtliche Klarheit, wie beispielsweise Anleitung zu Krypto-Investitionen von der US-Börsenaufsichtsbehörde, um die Branche zu standardisieren.
„Ich denke, diese Regierung hat die Macht, die Dinge in diese Richtung zu bewegen“, sagte er.
„Aber ich glaube nicht, dass allein der Präsident der Vereinigten Staaten, der im Januar seine eigene Kryptowährung angekündigt hat, wirklich der Katalysator sein wird, der die Dinge in den Mainstream bringt“, fügte er hinzu.