Der Verkauf von Rentenversicherungen erreichte im Jahr 2024 den höchsten Stand seit einem Jahrzehnt, da hohe Zinsen und wirtschaftliche Unsicherheit die Menschen zu diesen Produkten und ihren garantierten Einkommensströmen trieben.
Versicherer verkauften letztes Jahr £7 Mrd. an Rentenversicherungen, so die Association of British Insurers, ein Anstieg um 34 Prozent gegenüber 2023 und der höchste Wert seit dem „Pensionsfreiheiten“-Haushalt von George Osborne im Jahr 2014. Die Anzahl der verkauften Verträge stieg letztes Jahr um 24 Prozent auf 89.600, ein 10-Jahres-Hoch – aber immer noch nur ein Viertel des Werts von 2013.
„Angesichts der anhaltenden globalen Turbulenzen und wirtschaftlichen Unsicherheiten besteht bei Menschen, die nach Stabilität im Ruhestand suchen, ein zunehmendes Bedürfnis“, sagte Lorna Shah, Geschäftsführerin für den Einzelhandelsruhestand beim Versicherer Legal & General.
Der Verkauf brach 2014 ein, nachdem der damalige Finanzminister Osborne langjährige Beschränkungen aufgehoben hatte, die die meisten Rentner zu Rentenversicherungen gedrängt hatten.
Die Anzahl der verkauften Verträge sank 2020 auf einen historischen Tiefstand von knapp unter 50.000, verglichen mit etwa 350.000 im Jahr 2013.
Aber wieder steigende Zinsen, zusammen mit einem langfristigen Rückgang der Anzahl von Menschen mit großzügigen leistungsdefinierten Renten, haben Sparer in den letzten zwei Jahren zurück zu Rentenversicherungen gelockt.
Trotz des Anstiegs machen Rentenversicherungskäufe weiterhin nur einen kleinen Teil der Möglichkeiten aus, wie Menschen auf ihr Rentenvermögen zugreifen. Sie waren am beliebtesten bei Menschen mit Rententöpfen im Wert von £50.000 bis £250.000.
„Die Leute denken, es sei eine Wahl zwischen einer Rentenversicherung oder einem Einkommensentnahmeplan – es ist kein Entweder-oder, man kann beides integrieren“, sagte Helen Morrissey, Leiterin der Ruhestandsanalyse bei Hargreaves Lansdown.
Sie sagte, dass sogenannte gemischte Lösungen für jemanden attraktiv sein könnten, der beabsichtige, „sich aus der Arbeit zurückzuziehen, vielleicht Teilzeit zu arbeiten“. Ruheständler könnten „in Scheiben annuitisieren, kleinere Beträge aus ihrer Rente entnehmen und sie verwenden, um „einige garantierte Einkommen aus einer Rentenversicherung zu sichern“, sagte sie. Indem sie den Rest investiert lassen, hätten sie auch die Möglichkeit, ihre Rententöpfe zu vergrößern.
Morrissey erklärte, dass Rentenversicherungen für ältere Rentner zunehmend attraktiv wurden. Jemand, der einen Rententopf von £100.000 im Alter von 65 Jahren annuitierte, würde ein jährliches Einkommen von £6.309 aus einer Einzel-Lebens-, Stufen-Rentenversicherung mit fünfjähriger Garantie erhalten.
Ein Individuum, das dieselbe Rentenversicherung im Alter von 75 Jahren abschließt, würde laut den „besten Rentenversicherungsraten“ von Hargreaves Lansdown in dieser Woche £9.368 pro Jahr erhalten.
„Wenn Sie im Alter von 75 Jahren in einem Einkommensentnahmeplan investiert bleiben, müsste Ihr Portfolio sehr hart arbeiten, um diese Renditen zu erwirtschaften“, sagte Morrissey.
Rob Yuille, Leiter der Abteilung für langfristige Spareinlagenpolitik der ABI, stellte fest, dass immer mehr Menschen „vor dem Kauf einer Rentenversicherung von professioneller Beratung Gebrauch machen und den Markt erkunden, um die beste [Option] zu finden“.
Sechsunddreißig Prozent der Käufer holten sich finanzielle Beratung ein, bevor sie Rentenversicherungen kauften, ein Anstieg von 29 Prozent im Jahr 2023, so die ABI. Sieben von zehn schlossen eine Rentenversicherung bei einem anderen Anbieter ab als dem, bei dem sie ihre Renteneinsparungen hatten.
Einige Berater blieben vorsichtig, ihre Kunden zum Kauf von Rentenversicherungen zu ermutigen. „Das Problem bei einer Rentenversicherung ist, dass man sie nicht nachjustieren kann“, sagte Daniel Hough, Finanzplaner bei RBC Brewin Dolphin. „Die Top-Raten sind anfangs gut, aber sobald man zusätzliche Funktionen einbaut, werden sie weniger attraktiv.“
Im Gegensatz zu Rententöpfen können Rentenversicherungen in der Regel nicht vererbt werden. Rentenversicherungen auf Gegenseitigkeit ermöglichen es Ehepartnern, nach dem Tod eines Ehepartners ein Einkommen zu erhalten, aber die angebotenen Raten sind weit niedriger als bei Einzel-Lebens-Rentenversicherungen.
Trotzdem sagen Rentenversicherungsanbieter, dass es strukturelle Veränderungen gibt, die Menschen zu den Produkten ziehen – über hohe Zinsen hinaus. Die schrittweise Abschaffung von leistungsdefinierten Rentensystemen – die Rentnern ein garantiertes Einkommen bis zu ihrem Tod boten – bedeutete, dass die nächste Generation von Ruheständlern ihr Ruhestandseinkommen sorgfältiger managen müsse, sagte Pete Cowell, Leiter der Abteilung für Rentenversicherungen bei Standard Life.
Die Rentenversicherungsraten werden von einer Reihe von Faktoren beeinflusst, darunter langfristige Aussichten für Leitzinsen. Morrissey von Hargreaves Lansdown sagte, dass zwar erwartet wird, dass die Zinsen im nächsten Jahr oder so zurückgehen werden, sie sich aber nicht vorstellen könne, dass wir bald zu den extrem niedrigen Raten der 2010er Jahre zurückkehren werden.