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Roula Khalaf, Chefredakteurin der FT, wählt ihre Lieblingsgeschichten in diesem wöchentlichen Newsletter aus.
Etwa 700.000 britische Haushalte sehen einer Erhöhung ihrer Hypothekenkosten gegenüber, wenn ihre Festzinsangebote im Jahr 2025 auslaufen, da die Unruhe auf den britischen Finanzmärkten in den letzten Wochen droht, die Kreditkosten in die Höhe zu treiben.
Hypothekenzinsen waren für dieses Jahr gesunken, was den Hausbesitzern Linderung verschaffte. Aber der jüngste Verkauf von britischen Staatsanleihen aufgrund von Bedenken hinsichtlich anhaltender Inflation und hoher öffentlicher Verschuldung könnte die Kreditkosten länger hoch halten.
Dieser Wandel hat auch dazu geführt, dass Swap-Sätze, die von den Kreditgebern eng verfolgt werden, um ihre Hypotheken zu bewerten, stark angestiegen sind.
Zweijährige Sterling-Zinsswaps, die den durchschnittlichen Zinssatz über 24 Monate prognostizieren, stiegen von knapp unter 4 Prozent Mitte September auf über 4,5 Prozent.
Der Hypothekenschock, der den Familien in diesem Jahr bevorsteht, kommt zusätzlich zu den 2,4 Millionen Haushalten, die in den Jahren 2023 und 2024 zu höheren Zinssätzen umschulden mussten, so eine Analyse der Immobiliengruppe Savills.
Lucian Cook, Leiter der Wohnimmobilienforschung bei Savills, sagte, der „Druck auf die Haushaltsfinanzen“ durch steigende Hypothekenkosten „hat den Effekt, weiterhin Geld aus der Wirtschaft abzusaugen“.
Die überwältigende Mehrheit der britischen Hausbesitzer fixiert ihren Hypothekenzins für zwei oder fünf Jahre, was bedeutet, dass der Schock des starken Anstiegs der Kreditkosten, der 2022 begann und nach Liz Truss‘ katastrophalem „Mini-Budget“ beschleunigte, die Haushalte über mehrere Jahre getroffen hat.
Steigende Hypothekenzahlungen haben wesentlich zur Kostenkrise des Lebensunterhalts beigetragen. Höhere Zinssätze werden die jährlichen Wohnkosten für Hausbesitzer, die 2025 umschulden, um 1,27 Milliarden Pfund erhöhen, schätzt Savills.
Diese Schätzungen basieren auf Prognosen, die davon ausgehen, dass die Umschuldungszinsen bis zum Jahresende auf 4,0 Prozent sinken werden.
Aber Investoren sind zunehmend besorgt über die Staatsverschuldung, die hohe Inflation und die Aussichten für die britische Wirtschaft, was in den letzten Wochen zu einem Anstieg der Staatsanleihenkosten und Swap-Sätze geführt hat.
Simon Gammon, Managing Partner bei Knight Frank Finance, sagte: „Swaps haben sich wesentlich bewegt, so dass der Preiskampf bereits für alle Kreditgeber da ist . . . wenn der aktuelle Trend mit anhaltend hohen Swaps anhält, werden wir wahrscheinlich eine allgemeine Erhöhung der Hypothekenzinsen sehen“.
Die Bank of England, die im vergangenen Jahr begonnen hat, ihren Leitzins von einem 16-Jahres-Hoch zu senken, warnte davor, dass die „volle Auswirkung höherer Zinssätze noch nicht bei allen Hypothekenschuldnern angekommen ist“.
Die Zentralbank sagte im November, dass der typische Eigenheimbesitzer, der in den nächsten zwei Jahren sein Festzinsangebot beendet, mit einer 22-prozentigen Erhöhung oder 146 Pfund pro Monat rechnen müsse.
Der Anteil der Haushalte, die mit Hypothekenzahlungen im Rückstand sind oder diese stark belasten, bleibt historisch gesehen niedrig, fügte die BoE hinzu.
Die Notwendigkeit, höhere Kosten zu absorbieren, hat viele Hausbesitzer davon abgehalten, umzuziehen, da weniger Menschen in der Lage sind, in ein teureres Zuhause zu wechseln.
Cook von Savills sagte, dass „erst wenn dies vollständig durchgesickert ist . . . werden die Leute wieder darüber nachdenken, umzuziehen“.
Es sollte jedoch gute Nachrichten für Kreditnehmer geben, die sich für zwei Jahre feste Zinssätze entschieden haben. Sie haben sich nahe am jüngsten Höchststand der Kreditkosten festgelegt und werden ihre monatlichen Kosten größtenteils senken.
Von den etwas über 1 Million Festzinsangeboten, die im Jahr 2025 auslaufen, werden etwa 340.000 zwei Jahre feste Angebote sein, bei denen Kreditnehmer in der Regel Geld durch Umschuldung sparen. Der Rest waren längere Festzinsangebote, bei denen die Umschuldung teurer wäre, so Savills.
Zusätzliche Berichterstattung von Ian Smith