Entsperren Sie den White House Watch Newsletter kostenlos
Ihr Leitfaden dafür, was die US-Wahl 2024 für Washington und die Welt bedeutet
US-Verbraucher zeigen zunehmende Anzeichen von finanziellen Belastungen, da sie sich auf höhere Preise durch die Zölle der Trump-Regierung auf Importe vorbereiten und Bedenken über einen entscheidenden Motor der US-Wirtschaft aufkommen.
In den Quartalsergebnissen gab JPMorgan bekannt, dass der Anteil der Kredite in seinem Kreditkarten-Geschäft, die als nicht wiederbringlich angesehen werden, auf den höchsten Stand seit 13 Jahren gestiegen ist.
Branchenweit liegt die Charge-off-Rate jetzt höher als vor dem Ausbruch von Covid-19, was eine Umkehrung einer Phase hervorragender Kreditkartenzahlungen während der Pandemie darstellt, als Verbraucher von Regierungsprogrammen zur Konjunkturbelebung profitierten.
Der Verbraucherkonsum ist das Fundament der US-Wirtschaft, und nach Jahren robusten Wachstums gibt es zunehmend Anzeichen dafür, dass die finanzielle Stärke der Amerikaner nachlässt. Das birgt ein Risiko für das Wirtschaftswachstum zu einer Zeit steigender Preise und höherer Zinsen, bei zunehmenden Bedenken, dass die US-Wirtschaft in den nächsten 12 Monaten in eine Rezession geraten könnte.
JPMorgan-Chef Jamie Dimon sagte, dass es in einer Zeit so großer Unsicherheit „eine breite Palette möglicher Ergebnisse“ gebe und sich mit den Ökonomen seiner Bank einigte, dass die Wahrscheinlichkeit einer Rezession bei 50/50 liege.
Es gibt Bedenken, dass Verbraucher zusätzlichen Belastungen durch höhere Preise ausgesetzt sind, die mit den Plänen von US-Präsident Donald Trump für eine 10-prozentige Abgabe auf Importe sowie einem Zoll von 145 Prozent auf Waren aus China zusammenhängen.
„Beim Blick auf die Daten für April deutet sich eine leichte Vorverlagerung von Ausgaben an, insbesondere bei Artikeln, bei denen die Preise aufgrund von Zöllen steigen könnten“, sagte JPMorgan-CFO Jeremy Barnum.
Die Verbraucherstimmung in den USA ist seit Dezember stark gesunken, da „wachsende Sorgen über Entwicklungen im Handelskrieg“ herrschen, wie die University of Michigan in einer vorläufigen Umfrage am Freitag bekannt gab. Der Anteil der Umfrageteilnehmer, die in den nächsten Jahren mit steigender Arbeitslosigkeit rechnen, war der höchste seit 2009.
Daten zum Filialverkehr von Placer.ai, die Standortsignale von Mobiltelefonen aggregiert, deuten darauf hin, dass US-Käufer in der letzten Märzwoche vermehrt zu günstigen Lagerhaus-Clubs strömten, ein Zeichen dafür, dass sie sich möglicherweise vor neuen Zöllen eindecken.
Bei Walmart, dem größten US-Einzelhändler mit Hypermärkten und einer Lagerhauskette, wies Finanzchef John David Rainey in dieser Woche auf „eine etwas größere Umsatzvolatilität von Woche zu Woche und ehrlich gesagt von Tag zu Tag“ hin, da die Verbraucherstimmung abnimmt.
Das Unternehmen hielt jedoch an seinem Ausblick auf ein Wachstum der US-Nettoumsätze von 3-4 Prozent im Quartal bis April fest.
Ein Bericht der Philadelphia-Filiale der Federal Reserve zeigte zu Beginn der Woche, dass der Anteil der US-Kreditkarteninhaber, die nur ihre Mindestzahlung leisteten, Ende 2024 den höchsten Stand seit 12 Jahren erreicht hatte.
Die Philadelphia Fed sagte, dass auch die Prozentsätze der Kreditkartenkonten, die 30, 60 und 90 Tage überfällig waren, im vierten Quartal angestiegen waren.
„Diese Trends zusammen mit einem neuen Höchststand bei den Umlaufguthaben auf Kreditkarten deuten auf eine größere Verbraucherbelastung hin“, schrieb die Philadelphia-Filiale der Zentralbank.
Barnum von JPMorgan äußerte sich dennoch optimistisch über Verbraucherkredite und sagte, dass die Daten der Bank „mit der Erzählung übereinstimmen, dass es den Verbrauchern im Grunde genommen gut geht“.
Er sagte, dass die Barmittelreserven für Verbraucher mit niedrigerem Einkommen relativ schwächer seien, diese Gruppe aber keine Anzeichen von Not zeige.
Diese Ansicht wurde von Wells Fargo, der viertgrößten Bank der USA nach Vermögenswerten, unterstützt.
Die Nettoausfallrate der Bank sank in diesem Quartal, obwohl Wells ein deutlich kleineres Kreditkartenportfolio als JPMorgan hat.
„Kunden bleiben widerstandsfähig mit stabiler Kundenaktivität im Quartal, einschließlich Kreditkarten- und Debitkartenausgaben“, sagte Wells-Finanzchef Mike Santomassimo.
Dimon sagte, dass der entscheidende Schiedsrichter für Kreditausfälle die Arbeitslosenquote sei, die derzeit bei etwa 4,2 Prozent liegt.
„Kredit hängt fast immer mit Beschäftigung zusammen“, sagte Dimon. „Und so können Sie die Arbeitslosigkeit beobachten und [die Kreditqualität] wird sich ändern, wenn sich die Arbeitslosigkeit ändert.“
Zusätzliche Berichterstattung von Akila Quinio