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Roula Khalaf, Chefredakteurin der FT, wählt ihre Lieblingsgeschichten in diesem wöchentlichen Newsletter aus.
Das Übernahmeinteresse an britischen Unternehmen nahm am Donnerstag zu, als Macquarie ein neues Angebot für die Abfallwirtschaftsgruppe Renewi abgab und damit den dritten Annäherungsversuch für ein an der Londoner Börse notiertes Unternehmen innerhalb von weniger als 24 Stunden markierte.
Macquarie kündigte ein mögliches Angebot in Höhe von £701 Mio. für Renewi an, nachdem sein vorheriger Versuch, das Unternehmen im letzten Jahr zu kaufen, abgelehnt wurde. Dieser Schritt erfolgte Stunden, nachdem die von Abu Dhabi unterstützte Fortress Investment Group angekündigt hatte, die Pub- und Restaurantkette Loungers für einen Unternehmenswert von etwa £351 Mio. zu übernehmen.
Am Mittwochabend gab auch Direct Line bekannt, ein Übernahmeangebot in Höhe von £3,3 Mrd. von einem größeren Rivalen, Aviva, abgelehnt zu haben.
Dan Coatsworth, Anlageanalyst bei AJ Bell, sagte, dass das Übernahmeaktivität auf dem britischen Markt „hoch“ sei, wobei Aktionen im mittleren und unteren Bereich der Marktkapitalisierung verzeichnet wurden.
„So viele an der Londoner Börse notierte Unternehmen werden übernommen, weil der Markt das Angebot nicht erkannt hat“, fügte er hinzu.
Die Aktien von Direct Line, Loungers und Renewi stiegen alle nach Bekanntgabe der Annäherungsversuche, wobei die Renewi-Aktien bis zum frühen Nachmittag am Donnerstag um 45 Prozent auf 803 Pence stiegen.
Renewi und Macquarie gaben bekannt, dass sie eine „vorläufige Vereinbarung“ über das mögliche Angebot des australischen Vermögensverwalters in Höhe von 870 Pence pro Aktie getroffen haben. Das Angebot entspricht einem Aufschlag von 57 Prozent auf den Schlusskurs vom Mittwoch.
Das Übernahmeinteresse an an der Londoner Börse notierten Unternehmen ist in diesem Jahr stetig gestiegen, da niedrige Aktienkurse Investoren angelockt und Bieterkämpfe und Übernahmen vorangetrieben haben.
Laut Daten der Investmentbank Peel Hunt erhielten in der ersten Jahreshälfte dieses Jahres dreißig an der Londoner Börse notierte Unternehmen feste Übernahmeangebote im Durchschnittswert von £1 Mrd., verglichen mit 27 Angeboten im Durchschnittswert von £443 Mio. in der ersten Jahreshälfte des letzten Jahres.
Unterdessen stellte der Datenanbieter Dealogic fest, dass der Wert von Angeboten für an der Londoner Börse notierte Unternehmen Anfang dieses Jahres den höchsten Stand seit 2018 erreicht hatte. Zu den jüngsten Zielen gehörte das FTSE 100-Unternehmen Rightmove, bei dem die von Rupert Murdoch besessene Gruppe REA im September ihren Verfolgungsversuch abgebrochen hatte.
Die Aktien von Loungers stiegen ebenfalls um über 30 Prozent am Donnerstag, nachdem sie sich auf eine Übernahme durch Fortress geeinigt hatten, das mehrheitlich im Besitz des Mubadala-Investmentarms aus Abu Dhabi ist.
Die in den USA ansässige Gruppe, die etwa $48 Mrd. an verwalteten Vermögenswerten hat, sagte, dass sie 310 Pence pro Aktie für Loungers zahlen würde, was einem Aufschlag von 30 Prozent auf den Schlusskurs vom Mittwoch entspricht.
Der Schritt ist der neueste Vorstoß von Fortress in den britischen Konsumsektor, zu dem auch Majestic Wine, Punch Pubs und Poundstretcher gehören. Domnall Tait, Geschäftsführer bei Fortress, sagte, Loungers habe in den letzten Jahren „beeindruckendes“ Wachstum verzeichnet „trotz der jüngsten Herausforderungen, mit denen der breitere Gastgewerbesektor konfrontiert war“.
Unterdessen stiegen die Aktien von Direct Line auf den höchsten Stand seit acht Monaten, nachdem der Versicherer ein £3,3 Mrd. Angebot seines größeren Rivalen abgelehnt hatte und es als „hochgradig opportunistisch“ bezeichnete und sagte, es „substantiell“ den Wert des Unternehmens unterschätze. Die Aktien des Unternehmens stiegen um 41 Prozent auf etwa 224 Pence.
Coatsworth sagte: „Der Vorstand von Direct Line hat den Ansatz von Aviva abgelehnt, aber seine Aktionäre könnten ein Gebot begrüßen, insbesondere wenn der Übernahmepreis dazu beiträgt, die großen Verluste der letzten zwei Jahre oder so auszugleichen.“
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