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Guten Morgen und willkommen im letzten Monat des Jahres 2024. Da die KI-Adoption in diesem Jahr beschleunigt wurde, stand die techlastige Gruppe von Aktien, die als Magnificent Seven bekannt ist, oft im Rampenlicht. Aber die Holdinggesellschaft Berkshire Hathaway macht den Big Tech Unternehmen Konkurrenz.
Im Alter von 94 Jahren hält Warren Buffett, der Vorsitzende und CEO von Berkshire Hathaway, die Nummer 5 in der Fortune 500-Liste, die Geschäftswelt immer noch interessiert, was er kauft oder verkauft. Die Marktkapitalisierung des Unternehmens erreichte vor einigen Monaten über 1 Billion US-Dollar und liegt knapp unter Tesla und über Taiwan Semiconductor. Dennoch zeichnet sich Buffetts Unternehmen durch einige seiner Beteiligungen aus. Zu den bekanntesten Besitztümern gehören Geico Insurance sowie Marken wie Duracell, Fruit of the Loom, Dairy Queen und BNSF Railway, die vor mehr als einem halben Jahrhundert zu bekannten Namen wurden.
In einem neuen Artikel von Fortune schreibt mein Kollege Geoff Colvin, dass neun der 10 wertvollsten Unternehmen, die an US-Börsen gehandelt werden, von Tech-Firmen angeführt werden, darunter Apple (Platz 1) und Nvidia (Platz 2), sowie Microsoft, Alphabet und andere. Und dann gibt es Berkshire Hathaway. Die Marktkapitalisierung des Unternehmens übertrifft auch die aller anderen Nicht-Tech-Unternehmen. Um mit der Marktkapitalisierung von Berkshire gleichzuziehen, müsste Walmart um 41% wertvoller werden, erklärt er.
„In diesem von Tech begeisterten Jahr hat die Aktie von Berkshire die Aktien von Apple, Microsoft und Alphabet sowie den techlastigen Nasdaq sowie den S&P, den Dow und den Russell 2000 übertroffen“, schreibt Colvin. „Es ist schwer zu glauben, dass CEO Warren Buffett seinen Aktionären im Februar gesagt hat: ‚Alles in allem haben wir keine Möglichkeit von beeindruckender Leistung.'“
Allerdings ist die Marktkapitalisierung nicht Buffetts bevorzugte Methode, um ein Unternehmen zu bewerten. „Die Marktkapitalisierung misst die Erwartungen des Marktes, nicht messbare finanzielle Ergebnisse, und wie Buffett oft bemerkt, hat Mr. Market Stimmungsschwankungen“, schreibt Colvin.
Um Buffetts bevorzugte finanzielle Kennzahl sowie die Geschäftsregeln, die er verachtet, zu erfahren, können Sie Colvins vollständige Analyse hier lesen.
Buffett, der definitiv ein Investitionsvermächtnis geschaffen hat, wurde kürzlich in einem Brief vom 25. November an die Aktionäre nachdenklich über sein Leben.
„Die Zeit gewinnt immer“, schreibt Buffett. „Aber er kann launisch sein – ja unfair und sogar grausam – manchmal endet das Leben bei der Geburt oder kurz danach, während er in anderen Fällen ein Jahrhundert oder so wartet, bevor er einen Besuch abstattet. Bislang hatte ich großes Glück, aber bald wird er auch zu mir kommen.“
Buffett enthüllte, dass er eine zusätzliche Milliarde US-Dollar an die Stiftungen seiner Familie verteilt. Dies fällt mit seinem langjährigen Versprechen zusammen, mehr als 99% seines Vermögens zu spenden.
Sheryl Estrada
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Leaderboard
Benoit Fouilland wurde zum CFO von Celonis ernannt, einem Unternehmen für Process Mining und Process Intelligence, ab dem 1. Dezember. Fouilland verfügt über mehr als drei Jahrzehnte Erfahrung im Finanz- und Executive-Management. Er kommt von Contentsquare zu Celonis, wo er als CFO tätig war. Davor war er CFO bei Firmenich, einem Unternehmen für Düfte und Aromen, bei dem er Kunde von Celonis war. Vor Firmenich hatte Fouilland CFO-Positionen bei Criteo SA, SAP AG und Business Objects SA inne.
Michael Buttstedt wurde zum CFO bei Allianz Partners, einem Unternehmen für Versicherungs- und Assistance-Dienstleistungen, ernannt. Mit mehr als 25 Jahren innerhalb der Allianz Group kommt Buttstedt von seiner letzten Position bei Allianz Italy, wo er vier Jahre lang als CFO tätig war. Davor war er fünf Jahre lang Chief Risk Officer. Buttstedt hat zahlreiche Führungspositionen innerhalb der Allianz Group innegehabt, darunter Chief Risk Officer bei Allianz Switzerland und Group Risk Officer bei Allianz SE.
Big Deal
Die US-Deal-Aktivität zeigt eine weiterhin anhaltende Erholung nach den Schwankungen der letzten drei Jahre, wie aus dem Jahresendbericht 2024 EY-Parthenon Deal Barometer hervorgeht. Die Makroökonomie-Experten von EY prognostizieren, dass das gesamte M&A-Deal-Volumen in den USA im Jahr 2025 um 10% gegenüber dem Vorjahr steigen wird. Für Private Equity prognostiziert der M&A-Ausblick der Experten einen Anstieg von 16% im Jahr 2025.
Nach einer Verlangsamung in der zweiten Hälfte des Jahres 2024 schätzt der Deal Barometer von EY, dass das Volumen der Unternehmens-M&A-Deals (für Deals über 100 Millionen US-Dollar) allmählich steigen und im Jahr 2025 um 8% zunehmen wird, nach einem voraussichtlichen Anstieg von 11% im Jahr 2024. Mit 830 Deals im laufenden Jahr bis September geht der Deal Barometer davon aus, dass es im Jahr 2024 rund 1.080 Deals und im Jahr 2025 rund 1.170 Deals geben wird.
Going deeper
Das Finanzteam von Fortune hat sich zusammengetan, um Aktienideen für das kommende Jahr zu entwickeln, die in dem Bericht „5 Investitionstrends für 2025 – und 15 Aktien, die Ihnen dabei helfen, darauf zu wetten“ gipfeln.
Wir begannen damit, fünf Trends zu identifizieren und dann drei Unternehmen auszuwählen, die auf jeder dieser Wellen im Jahr 2025 reiten sollen. In einigen Fällen spiegeln unsere Auswahl die fortschreitende Technologiemarche wider. Andere Trends wie geopolitische Risiken haben das größte Potenzial, Störungen zu verursachen – und Gesundheit und Wohlbefinden spiegeln breitere politische und soziale Veränderungen wider.
Overheard
„Reisen war schon immer ein extrem wettbewerbsintensives Geschäft. Jeder versucht immer, mehr Einnahmequellen zu finden.“
—Booking Holdings CEO Glenn Fogel sagte Fortune in einem Interview. Fogel ist verantwortlich für alle Marken des Reiseunternehmens, darunter Priceline, Booking.com, Kayak, Agoda und OpenTable, unter anderem.
Dies ist die Webversion von CFO Daily, einem Newsletter über die Trends und Personen, die das Unternehmensfinanzwesen prägen. Melden Sie sich kostenlos an.“