Zoetis (ZTS) Aktien stürzten am Donnerstag ab und unterschritten ihre 50-Tage-Linie, nachdem das Unternehmen für Tiergesundheit die Erwartungen für das Jahr 2025 verfehlt hatte.
Für das Jahr erwartet das Unternehmen einen bereinigten Gewinn von 6 bis 6,10 US-Dollar pro Aktie. Der Gewinn würde sich am Mittelpunkt um etwa 2% erhöhen. Dies blieb jedoch hinter den Prognosen von 6,27 US-Dollar pro Aktie laut FactSet zurück. Das Unternehmen prognostizierte auch einen Umsatz von etwa 9,23 Milliarden bis 9,38 Milliarden US-Dollar, weit unter den Prognosen von 9,51 Milliarden US-Dollar.
Aber der Analyst von William Blair, Brandon Vazquez, sagt, dass Anleger zwei wichtige Punkte übersehen. Das Unternehmen verkaufte sein Portfolio für medizinische Futtermittelzusätze im letzten Jahr an Phibro Animal Health (PAHC). Dieses Geschäft generierte laut Vazquez einen Gewinn von etwa 18 Cent pro Aktie. Eine Normalisierung für diesen Betrag ergibt ein Gewinnwachstum von 6%, was mehr im Einklang mit den historischen Wachstumsraten liegt.
„Die Botschaft von Zoetis deutet auch darauf hin, dass bestimmte Zins- und Steuerbelastungen in die EPS-Prognose für 2025 einbezogen sind, und eine Normalisierung für diese würde auf ein Wachstum des Unternehmensergebnisses von 8% bis 10% hindeuten“, sagte er. „Wir warten auf weitere Details im Gespräch, aber wir vermuten, dass die beweglichen Teile auf die Aktie drücken könnten.“
Kurz nach Börseneröffnung stürzte die Zoetis-Aktie um mehr als 10% auf 155,52 ab. Die Aktien konsolidieren sich mit einem Kaufpunkt bei 201,92, laut MarketSurge. Aber die Zoetis-Aktie unterschritt am Donnerstag ihre 50-Tage-Durchschnittslinie und bleibt unter ihrer 200-Tage-Linie. Beide werden einem Ausbruch Widerstand leisten.
Zoetis-Aktie: Umsatz- und Gewinnüberschreitung
Im vierten Quartal erzielte Zoetis einen bereinigten Gewinn von 1,40 US-Dollar pro Aktie bei einem Umsatz von 2,32 Milliarden US-Dollar. Der Gewinn stieg um 13% und übertraf die Erwartungen um 4 Cent. Der Umsatz wuchs um 5% – oder 6% auf operativer Basis – und übertraf die Erwartungen von 2,21 Milliarden US-Dollar.
Zoetis ist am besten für seine Abteilung für Tiergesundheit bekannt. Im vierten Quartal stiegen die Verkäufe von Produkten für Haustiere um 8% auf 1,57 Milliarden US-Dollar. Das übertraf die Prognosen von 1,52 Milliarden US-Dollar. Die Verkäufe im Viehbestand fielen um 3% auf 726 Millionen US-Dollar und verfehlten die Prognosen von 737 Millionen US-Dollar.
Operativ stiegen die Umsätze für Haustiere um 9% und die Einnahmen aus Vieh um 1%.
„Wir betrachten Haustiere als den Haupttreiber der Stimmung für die Aktien und waren ermutigt, ein globales Wachstum von 9% in diesem Segment zu sehen, trotz Bedenken hinsichtlich der FX (Devisen)-Gegenwinde und des OA (Osteoarthritis)-Anstiegs“, sagte Vazquez.
Der Osteoarthritis-Anstieg bezieht sich auf Librela, eine Behandlung für Hunde. Im letzten Jahr sah sich Zoetis Kritik und einer Klage gegenüber, die behauptete, das Unternehmen habe Hundebesitzer nicht vor möglichen Nebenwirkungen des Medikaments gewarnt. Anfang dieses Monats gab Zoetis bekannt, dass es das Etikett für Librela aktualisiert hat, um Nebenwirkungen aus realen Tests aufzunehmen.
Starker Produktionsstrang treibt das Wachstum an
Der Analyst von Edward Jones, John Boylan, behielt sein Kauf-Rating für die Zoetis-Aktie bei. Er wies darauf hin, dass Konkurrenz für Zoetis‘ dermatologische Angebote droht.
„Wir bleiben jedoch ermutigt durch das starke neue Produktionsstrang von Zoetis, zu dem die Möglichkeit einer länger wirkenden Version des neuen Schmerzmittels für Haustiere und eines Nierenmedikaments für Haustiere gehört, das größtenteils ein unerfüllter klinischer Bedarf ist“, sagte er in einem Bericht. „Es wird Zeit brauchen, um zu sehen, wie sich dies entwickelt.“
Langfristig erwartet er, dass das Wachstum durch neue Produktstarts und höhere Ausgaben pro Haustier vorangetrieben wird. Während das Segment Vieh von einem weltweit höheren Proteinkonsum profitieren sollte.
Folgen Sie Allison Gatlin auf X/Twitter unter @AGatlin_IBD.
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